全球轮胎行业研究报告：将迎来巨变（58页）

行业报告下载 2019年11月02日 06:41 管理员

中国大陆轮胎企业在全球的市占率变化大致经历了以下三个阶段：快速扩张阶段（1991-2013）：大陆轮胎企业依靠成本费用优势快速抢占全球市场，市占率一路攀升至 15.2% 。去产能阶段（2013-2016）：由于贸易摩擦加剧，中国大陆轮胎企业出口受阻，轮胎产业进入去产能阶段。海外建厂阶段（2017-今）：中国大陆头部企业纷纷“走出去”建厂规避贸易争端，海外工厂放量抢占市场。我们以原材料金额作为基准比较了几个公司的成本费用，采用了价格透析法，价格透析法详见我们发布的深度报告《玲珑轮胎深度之四：玲珑VS韩泰：抽丝剥茧，挖掘核心竞争力》。世界轮胎巨头生产成本显著高于国内企业。类似米其林、韩泰、印尼佳通的海外企业在生产成本上显著高于以玲珑为代表的国内企业，体现出国内企业生产成本具有较大优势。成本优势主要来自于人工、折旧摊销、其他项（包括能源、易耗品等）等。人工差距主要是外资企业工厂主要分布于发达地区，人力政策限制人员的更替。

玲珑轮胎单位金额原材料对应的人数较少：单位金额原材料对应的生产人员方面，韩泰具有优势，米其林为191人/亿元，玲珑为133人/亿元，高于韩泰101人/亿元，我们推测韩泰在自动化方面有些优势。单位金额原材料对应的总人员方面，米其林为310人/亿元，玲珑为176人/亿元，韩泰为137人/亿元，米其林单位金额原材料对应的人员较多。韩泰的员工有55%分布于韩国、欧洲、美洲等较发达国家和地区；米其林的员工则有85%分布于欧洲和美洲；玲珑轮胎目前员工集中在中国和泰国，随后扩展到塞尔维亚，都属于欠发达国家。全球轮胎市场仍保持增长，2008-2018年全球轮胎销售条数的年均增长率为3.7%，其中非洲/ 印度/中东为7.0%，亚洲为5.5%，欧洲为2.4%，北美为2.2%。全球轮胎市场仍保持增长，2008-2018年全球半钢胎轮胎销售条数的年均增长率为3.12%，其中非洲/印度/中东为6.0%，亚洲为4.58%，欧洲为2.23%，北美为1.99%。