区块链研究报告：赋能传统金融（30页）

行业报告下载 2019年11月10日 07:28 管理员

国际上金融企业在区块链方面的布局，一方面是投资区块链初创企业，2015 年起国际主流金融机构纷纷开始区块链相关的投资；另一方面是在开源架构或自建架构基础上的区块链业务实践。国内金融机构（中行、招行、平安、微众银行、蚂蚁金服、京东金融、港交所等）及国际金融机构（高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、纳斯达克、澳交所等）在货币、跨境支付、清结算、贸易融资、ABS、风控等业务中，开始尝试运用区块链技术。由于 1）目前中国大部分金融机构的业务按照分业经营的原则设立而非“金融超市”式的混业经营（Universal Banking，即以商业银行为主要业务，但同时提供包括保险、投行等各类型的金融服务，例如花旗银行、汇丰银行在海外的布局）；2）金融机构在非金融行业的股权投资受到严格监管，中资金融机构目前主要通过投入内部自研而非外包的方式进行区块链技术的储备和研究，并将重点放在解决现有业务的痛点。

就商业银行而言，目前区块链主要应用在跨境支付、清算结算、贸易融资和风控等领域。主要解决的痛点是原有业务交易确认和交割环节昂贵耗时、多参与主体交互认证效率低下、部分业务重复性强工作量大容易诱发操作风险等问题。但是，目前尚未有覆盖各主要商业银行的区块链技术协议或联盟，不同银行间开发的类似系统并不互认。此外，中国的金融科技公司（Fintech）近年来发展快速，技术能力快速提高。头部金融科技公司的营收和利润规模在全球范围内都处于领先地位，保证了高强度的技术投入和迭代速度，并在部分领域（例如移动支付）达到全球领先水平。和金融行业头部公司基本为国有企业不同，头部金融科技公司大部分是私营企业，且其业务通过内生增长和股权投资已拓展到全球多个国家。由这些头部金融科技公司开发的基于区块链的部分技术和产品，已逐渐应用于大陆地区以外的部分市场（例如蚂蚁金服的全球汇款业务、基于平安金融科技技术的香港金管局贸易融资平台）。即使在中国大陆市场，由于金融科技公司和中小金融机构之间的合作关系大于竞争关系，我们判断其技术输出的速度也可能较快（例如目前微众银行的联合放贷技术）。

提高企业自身运营效率：使用区块链优化业务流程，减少人力成本。例如京东全球购利用区块链技术实现供应链跨境全流程追溯；金融“京小租”信用租赁平台利用区块链解决租赁纠纷。赋能政府与金融机构：与政府、金融机构深度合作，定制大型解决方案。例如蚂蚁区块链可信公证平台赋能杭州互联网法院司法实践；深圳市税务局与腾讯合作建立区块链发票系统；平安区块链技术支撑香港金管局跨境贸易融资平台。提供快速上链 BaaS 服务：依托自身云服务的各类基础设施和功能组件，搭建面向中小企业的一站式区块链部署平台。例如华为云区块链服务，与华为云计算、数据库等传统云服务紧密结合，为互联网众筹保险提供全方位技术支持。

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