全球财富管理市场研究报告（120页）

行业报告下载 2019年11月27日 07:30 管理员

中国的财富管理最早被称为“理财”，可以追溯到《易经·系辞下》:“理财正辞，禁民为非，曰义”，但自1995年才开始步入发展快车道。基于中国居民可投资资产的持续增长，财富管理日益呈现出多元化的发展局面。从长期来看，全球GDP一直保持上升势头，营造了良好的宏观经济环境。虽然经济增长与财富积累没有一个准确的相关性，但金融市场有效运行提供的流动性为财富管理开辟了市场空间。此外，居民财富积累的不断增加，以及近5年全球私人财富的年复合增长率超过GDP 的增长，为财富管理发展提供了良好的内生动力。财富管理的发展使得监管机构对相关监管法规的内容和要求不断增加，但始终不变的是监管机构要将政策要求转化为建议或要求的最低监管标准，以推动财富管理业务和服务的持续发展。国际性和国家性监管机构都在各自的监管领域发挥着关键作用。

虽然每个国家的财富管理发展模式各具特色，发展阶段也不尽相同，但业务情况仍会呈现出一些区域性特征。亿欧智库根据各区域市场的财富来源/分布、财富管理偏好、财富性质和财富市场（离岸/在岸）将全球划分为六大市场，绘制全球财富地图。全球综合金融机构和第三方财富管理公司的业务类型和覆盖范围非常广泛，但他们之间又存在较大差异。根据客户类型（具体标准见第三章）和产品服务个性化程度两个维度，全球综合金融机构和第三方财富管理公司可以分为如下几种类型。中国居民可投资资产规模近年来保持增长势头，富裕人群体量和资产规模的不断攀升，正在催生出强烈的财富管理需求。从2018年中国居民可投资资产配置情况来看，银行存款占据31%的核心比重，成为中国居民资产配置的首要选择。此外，中国居民可投资资产去向主要集中于货币基金、信托、保险等预期收益型产品，这在一定程度上反映出客户风险偏好低、投资经验不足以及综合金融机构与第三方财富管理公司的资产组合配置策略在中国市场发展尚不成熟。

2017年，国务院金融稳定发展委员会成立，旨在扭转金融监管体制各自为政、各自为战局面，推动传统分业监管和机构监管模式向宏观审慎政策、微观审慎政策和行为监管的有效执行与协调配合转型。2018年初，国务院机构改革方案落地，银监会与保监会合并，组建中国银行保险监督管理委员会。中国人民银行上收银保监会政策制定及审慎监管职责，银保监会专注于提高监管专业性，分离发展与监管职能。至此，一委一行两会的全新金融监管体系正式形成。

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