新零售行业研究报告：阿里巴巴（59页）

行业报告下载 2019年12月26日 06:35 管理员

信息流成为主要入口，用户的规模频次快速增长，同时性质也有在变化，从商品推荐变成内容推荐。2019年8月金币庄园MAU1.5亿，淘宝人生MAU9000万；618期间DAU同比增长27%，叠猫猫 618用户2.4亿间接推动GMV高速增长。淘宝直播已经成为重要入口，有很大的商业价值与商业化的潜力。根据官方数据披露，2018年淘宝直播带货共有1000亿成交额，而最近的2019年双十一当天带货更是达到了200亿。娱乐性互动+淘宝直播正成为淘宝内部自生流量的重要来源。进口机遇：中国是电商交易大国，目前的跨境渗透率只有2.2%，未来有较大提升空间。天猫优势：目前是国内最大的进口平台，共有 22000多个品牌，4300多个类目，分别来自于 73个国家和地区；目前天猫国际的品牌入驻增速是300%，建立战略合作关系的品牌同比增长 86%。

天猫国际以平台模式为主，直营模式为辅，通过数据营销和各种平台的工具加快进入商品化。由于已经具备一定的全球孵化品牌基础，在需求端天猫能够更好的帮助海外品牌渗透消费者，在供给端天猫可以联合阿里其他生态共同完善供应链。B2C电商逐步成为主流，而传统的第三方快递企业服务质量良莠不齐。为了更好应对B2C领域竞争，补足自身物流短板，阿里选择通过平台的形式整合物流资源，菜鸟网络应运而生。阿里的资源接入，菜鸟的规模快速扩张，2014-2018年复合增速达92%。阿里公布的双十一菜鸟承载的包裹量也在不断增长，2018年超过10亿件。不过由于在技术、用地等方面有较多的投入，菜鸟短期盈利承压。2016年亏损22.42 亿，根据阿里2018财年年报推测菜鸟仍在亏损，菜鸟布局长远，看好长期价值。

战略“一横两纵”：横向，成为整个物流行业数字化升级的引擎，利用在数据在技术上优势来推动整个行业的数字化升级；纵向：第一是基于新零售的智慧供应链能力的打造，第二是全球化供应链网络的建设。

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