管网行业报告：国家管网公司的过去、现在和未来（29页）

行业报告下载 2020年01月01日 06:29 管理员

天然气本身是深具发展潜力的清洁能源。相较于煤和石油两种传统化石能源，天然气具有清洁环保、安全性高、燃烧效率高等特点，近年来发展深受关注，无论是在全球还是国内，其需求增长潜力巨大。根据埃克森美孚石油公司预测，2030年之前，天然气消费需求年均增长率有望保持在 2%，而煤和石油年均增长率仅为0.7%；且到 2035 年，天然气占世界一次能源消费的比重有望达到 25%，超过煤和石油。能源结构升级+环保需求，国内天然气消费量有望维持高速增长。由于“富煤，贫油，少气”的资源禀赋特征，2017 年天然气在中国一次能源消费中的占比仅为约 7%，远低于世界约 25%的平均水平，而作为空气污染最主要来源的煤炭，在一次能源消费中的比例高达 60%；提高以天然气为代表的清洁能源使用占比，是发达国家大气污染治理的成功经验。近年来，政府方面相关政策高频率落地，从顶层设计层面敦促能源结构升级，提高天然气使用比例，包括多种渠道保障低价气源进口、推进居民用户煤改气等等。可以说我国天然气消费量的高速增长（特别是相对于石油、煤炭的增速）仍是大势所趋。包括 BP、中国石油、EIA、IEA、HIS 等在内的组织均预期在未来 20-30 年内，中国将是全球天然气消费量增长的主要驱动力之一。

从天然气产业链来看，我国天然气行业上中下游均处在高速发展阶段：1）上游勘查开采：由三桶油主导的常规天然气开采稳步提升；非常规天然气带来边际增量，致密气、页岩气、煤层气等开采量迅速扩大；民营企业快速切入非常规天然气开采并布局海外气源。2）中游输运：境内长输天然气管线规模保持增长；同时为满足日益增长的进口需求，近年来全国 LNG 接收站数量及规模均迅速增长，大量民营企业布局 LNG 接收站（下文有梳理）。3）下游：居民煤改气虽然遇到波折，但随着我国城市化进程继续推进，城镇气化人口不断增长，仍持续带来天然气居民消费量的不断增长。在这一背景下，自上而下推动天然气行业改革、释放政策红利，便成为保障我国天然气市场高效发展的必由之路。

欧洲天然气管网改革：推进管输业务与生产、销售环节业务分离，各国根据国情自行选择方案。1999 年起，欧盟就致力于不断完善欧盟的内部天然气市场。2003 年，欧盟第 55 号指令要求天然气管网公司在法律和功能上将管输业务与生产、销售业务分离。这一改革初期受到了成员国不同程度的政治阻力。2009 年，欧洲议会和欧盟理事会第 73 号指令提出宽严不等的三个拆分方案供成员国根据国情自行选择。其一是所有权拆分模式，要求在产权、主体上将管网业务与生存、销售业务完全分离，及不得通过产权关系混业经营；其二是独立系统运营商模式，允许持有生存、销售业务资产的主体保留管网资产的所有权、控股权，但须实现管网资产产权和运营管理的分离；其三是独立管输运营商模式，允许持有生产、销售资产的主体保留管网资产的所有权、控制权，且管网资产产权和运营管理可以同属一个母公司，但须设定相关程序、设置合规内审岗位向监管机构自证不会造成歧视和不正当。总的来说，美欧在天然气管网改革方面虽然具体方案不同，但核心均围绕着通过法制约束使得天然垄断的管网运营与上下游分离。在我国，天然气下游销售（省级管网公司和城市燃气公司负责）和中游管输分离程度较大，但中游管输和上游生产均为国有油企所垄断。因此，借鉴欧美的管网拆分经验，成立国家管网公司、强制分拆出中游管网资产，或能有效助力我国油气行业的长期健康发展。