数据中心IDC行业研究报告：信息基石（44页）

行业报告下载 2019年12月23日 06:53 管理员

根据 IDC 圈和 ODCC 数据预估我国 2019 年 IDC 行业规模为 1600 亿元，同比增长约 25%，我们通过对 IDC 企业 Capex 支出和 Opex 运维费用拆分进行 IDC 产业链上下游进行价值解构。上游基础设施：① 土建及配套设备工程、电源设备、制冷系统、机柜和光纤光缆等由 IDC 企业承担：占比最大的是土建及配套工程和发电机组等，规模分别为 221 和 176 亿元，占比 13.6%和 10.8%；② ICT 设备（服务器、交换机、路由器、存储器等）的投资一般不由第三方 IDC 企业承担，主要由下游客户承担，包括云计算厂商、金融等机构客户等，互联网云计算服务厂商对 IDC 投资的 Capex 主要包括 ICT 设备中这几类产品，其中市场价值最大的是服务器，在 IDC 产业中的规模约为 510 亿元，总占比达到 33.0%；其次是 IP 设备，包括交换机、路由器等，规模约为 147 亿元，占比 9.0%。中游 IDC 服务（集成与运维）：运维费用主要为电费，在整个产业链中价值占比约为 9.6%，在 IDC 中游集成与运维中占比约为 50%，其次为房屋租赁及物业费、带宽使用费和人工成本。

数据中心整体成本（TCO）分为固定资产支出（CAPEX）和运营支出（OPEX）两部分。 Capex：柴油发电机、电力用户站和 UPS 电源设备等基础设施由 IDC 服务商提供，作为建设 IDC 机房的基建设施，发电、冷却等设备必不可少同时也是 Capex 支出最大的部分，对于 IDC 企业来说，Capex 为一次性支出，购买的设备后续摊销（以 10 年为主）影响利润率。 Opex：1）电力成本是 IDC 运营成本中占比最高的部分，大约占公司营业成本的 60% 左右，数据港 2016 年 1-6 月电力成本占主营成本的 56.6%，2018 年占比 51.8%，主要取决于数据中心的 PUE 水平。根据《国家绿色数据中心试点工作方案》统计，中国数据中心平均水平 2.2，美国数据中心平均 PUE 为 1.9；万国数据平均 PUE 为 1.3-1.4，数据港 2018 年平均 PUE 达到 1.4。 2）数据中心投资大、资产设备使用寿命周期长（一般折旧年限为十年），数据中心固定资产折旧在整体成本中占据较大的比例，通常占 20%以上。因此，数据中心建设资本开支直接影响到该数据中心项目的盈利能力和投资回报情况。2016 年数据港折旧费用占运营成本比例为 25.6%，2018 年光环新网 IDC 业务折旧费用占成本比重 27.2%，万国数据折旧占比 31.4%。