胶粘剂行业报告：行业持续增长（20页）

行业报告下载 2019年12月31日 07:29 管理员

我国胶粘剂行业中小企业居多，行业集中度低。我国胶粘剂行业起步较晚，且企业众多，据不完全统计，目前我国胶粘剂企业多达 3500 多家，且大多数为中小型企业，其中 1800 多家为作坊式企业，年销售收入达 5000 万元以上的企业不足百家。从销售额来看，位于前三位的企业都是跨国企业，汉高稳居世界胶粘剂行业老大，同样也是中国市场的老大，2017 年在中国销售额达 60 亿元；富乐通过并购中国工程胶粘剂行业龙头企业北京天山公司之后成为中国胶粘剂行业的第二，2017 年销售额在 18 亿元左右；陶氏杜邦合并，其子公司“材料科技”部门(道康宁、陶氏、杜邦)胶粘剂业务也有 15 亿左右，第四位以后才是中国胶粘剂企业，如回天新材、高盟新材等。行业前四位销售额合计市场份额不足 15%，行业集中度低。从世界胶粘剂行业发展历史来看，以胶粘剂龙头汉高为例，汉高公司通过一系列的并购不断整合行业，成为胶粘剂行业的龙头，此过程也推动了行业集中度的不断提升。未来若干年中国胶粘剂行业会向成熟期过度，集中度将不断提高，近年来中国胶粘剂市场并购案例不断增加，已经出现这样的趋势。

我国胶粘剂低端市场的生产企业为中小型企业，整体产能过剩、利润率低；少数拥有自主知识产权的国内企业，具有一定的技术积累，可以生产较高技术含量和较高利润率的产品，逐步占据了中高端市场；而高端市场主要是国际化工巨头占据，他们拥有强大的研发能力和品牌优势，通过在国内建立合资企业或生产基地，占据着高端市场。全球龙头企业汉高公司分析：战略领先国内企业，持续高增长 Henkel AG＆Co.KGaA（汉高公司）成立于 1876 年，总部位于德国杜塞尔多夫，业务重点在于应用化学领域，全球员工 5.3 万人，85%在德国境外工作。2018 财年，公司销售额 200 亿欧元，营业利润 35 亿欧元。

汉高的公司战略是：“至 2020 年及以后，我们希望汉高创造更丰厚的盈利性增长和更加以客户为本、提高创新、敏捷性，并在我们的内部流程和面对客户的活动中实现全面数字化。另外，我们致力于在一切行动中共同创造可持续价值，并确保我们在可持续发展领域的领导地位。” 为了推动业务增长，汉高计划：提供更多更高效的服务；到 2020 年，前十大品牌的销售额在全球销售总额占比将增长至 75%；将在杜塞尔多夫和上海成立新的创新中心，发展粘合剂技术业务；把握新的增长来源，成立专门的风险投资基金，基金规模 1.5 亿欧元，投资具备特定数字或技术专长的初创公司；增加 Capex，从 2013-2016 年期间约 20 亿欧元增加至 2017-2020 年期间 30 亿欧元；继续物色潜在收购标的。为了加快数字化进程，汉高计划：在消费品和工业业务领域实现数字化互动，到 2020 年，由数字化业务推动的销售额翻一番，超过 40 亿欧元；充分把握从工业 4.0 机遇，一体化全球供应链的数字化；设立首席数字官，肩负跨业务管理职责。为了提高敏捷性，汉高计划：打造诱惑力余决断力的团队；加速产品面世时间至最快，缩短创新周期，计划将洗涤剂及家庭护理以及化妆品/美容用品方面的生产周期缩短 30%，加速进入新市场并提高试产渗透率；利用“实现智能简化”策略提高敏捷性。

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