在线视频行业报告：上游内容出清（18页）

行业报告下载 2020年03月14日 06:43 管理员

根据 CNNIC 的用户使用时长数据，19 年上半年网络视频在用户使用时长上占比 13.4%，仅次于即时通信、依然处于第二的位置，用户需求依然旺盛。从用户数上来看，2019 年国内长视频用户规模达到 6.39 亿、渗透率达到 75%。从收入结构上来看，早期广告收入为主的主要商业模式向会员付费模式迁移，2019 年会员费开始超越广告收入成为第一大收入来源，以爱奇艺为例，2019 年 Q3 会员收入同比增长 30%至 37 亿元，收入占比达到 50%。疫情期间在线视频市场提升显著，再次印证刚性需求。春节期间受疫情影响，在线娱乐需求显著提升。从提升幅度上来看，在线视频提升显著：根据 Quest Mobile 的数据，春节期间在线视频的使用市场占比从平日的 8.5%提升到 12.2%，提升幅度显著。供给端显著出清。在题材限制以及演员限薪、电视剧限价的背景下，电视剧公司面临的经营不确定性显著提升，导致供给端显著收缩，无论是甲证机构数量亦或电视剧备案数量均呈现直线下降的趋势； 2019-2021 年度《电视剧制作许可证（甲种）》机构名单共计有 73 家，较 2017 年、2018 年的 113 家，减幅高达 35%。

一级市场亦显著出清。IT 桔子数据显示，截止 2019 年 12 月 2 日，今年共有 283 家文娱公司获得了投资，但与去年 706 起融资事件相比减少了 59.9%。在经历了 2018 年的低迷之后，2019 年文娱领域投资事件仍在持续下降，并且下降幅度创历史之最。长视频平台当前格局相对稳定。从市场格局来看，经历持续的市场竞争，长视频平台格局逐渐趋于稳定，从用户数上来看，爱奇艺、腾讯视频、优酷 DAU 均过亿，遥遥领先其他平台；二线平台中，芒果 TV 在综艺内容、哔哩哔哩在二次元内容上形成独特竞争优势，DAU 均在 4000 万左右。政策引导、内容成本短期压制显著。内容影视内容版权是视频网站成本主要构成部分，2018 年以来在“限薪”、“限价”等政策推动之下，视频平台外购内容成本显著下降。以爱奇艺为例，2019 年 Q3 内容成本增速从从 2018 年的 30% 下降至 3%。