磷化工产业链研究报告：产业链梳理（49页）

行业报告下载 2020年03月16日 06:50 管理员

磷化工产业链上游为磷矿石，中游为黄磷、磷酸和磷酸盐，下游主要为化肥、农药和工业产品。按照工艺的不同，磷矿石可以直接制成磷酸，然后加工成各种磷化工产品，也可以先制备出黄磷再制备出磷酸。磷肥行业的上游为湿法磷酸，下游为农业生产，磷酸盐的上游为热法黄磷，制作成各种磷酸盐，下游服务于电子、工业和食品行业。其中由热法磷酸制成的三氯化磷和三氧化二磷是农业除草剂草甘膦的重要原料。热法磷酸可以制得高纯度的磷酸。热法磷酸是将磷矿石混合焦炭和硅石在高温中炼制制得黄磷，然后经氧化、水化等反应而制取的磷酸称之为热法磷酸。其中 10 吨磷矿石需要 1.9 吨焦炭、3 吨硅石、0.02 吨普通功率石墨电极。热法磷酸的生产方法国内外普遍采用的均是电炉两步法，是将电炉还原磷矿得到的升华磷经过除尘后使磷冷却呈液态，然后将液态磷经燃烧、水化、除雾制成磷酸。湿法制磷酸占据磷酸生产的主导地位。湿法磷酸是用无机酸分解磷矿石，分离出粗磷酸，再经过净化后制得磷酸产品，其中 10 吨磷矿石大约需要 6.5 吨左右硫酸。湿法磷酸比热法磷酸成本低 20%-30%，目前 75%-80%的磷酸是采取湿法制作而成的。磷矿石重视程度逐渐提高，国内供给端收缩持续进行全球磷矿石分布严重不均，中国磷矿品味较差磷矿石是重要的不可再生资源，各国政府逐渐重视其利用价值。磷矿石多产于沉积岩，现在已存的含磷 1%的矿石约有 200 种，但是有利用价值的只有几种，磷的主要矿物为磷灰石。磷矿石的成矿条件复杂，矿石加工使用后，磷元素回归自然界难以回收利用，属于不可再生资源。各国政府都加强对磷矿石的重视程度，美国 2002 年命令禁止出口磷矿石，2004 年开始零出口，2005 年关闭低产矿山。我国 2009 年开始实施磷矿石出口配额，2016 年国务院审批通过的《全国矿产资源规划（2016-2020 年）》首次将磷列为战略性非金属矿产。

世界磷矿石分布不均，摩洛哥和西撒哈拉占据绝对资源优势。根据美国地质局统计，全球磷矿资源探明储量超过 3000 亿吨，基础储量达到 700 亿吨。其中摩洛哥和西撒哈拉储量达到 500 亿吨，占到全球基础储量的 70%左右，处于绝对领先对位。中国磷矿资源排名世界第二，亚洲第一，储量超过 30 亿吨，占比达到 5%，其他资源主要集中在非洲，中东和美洲。中国是世界第一大磷矿石生产国，贡献世界超一半的产量。世界范围内磷矿石产量主要集中在像美国、中国这样的消费大国和像摩洛哥这样的资源大国。据美国地质调查局数据，2018 年世界磷矿石产量 2.7 亿吨，其中中国产量 1.4 亿吨，占比达到 52%，其次是摩洛哥和美国，年产量都在 0.3 亿吨左右。世界磷矿石在近十年基本保持小幅上升趋势，从 2010 年的 1.81 亿吨增长至 2018 年的 2.7 亿吨，年均增幅在 10%左右，近三年来，世界磷矿石产量增速大幅降低，到 2018 年产量增速降至 0.4%，主要由于中国国内去产能导致的产量大幅下降。