国防军工行业报告：新国防，中国国防军工之新突破（28页）

行业报告下载 2020年03月26日 05:33 管理员

我们认为这轮行情的主线已充分展现大国博弈这一逻辑，大国博弈落实到产业链上就是国产化，这是中国在“百年未有之大变局”大时代背景下进行破局的根基。这一主线落实到硬件就是半导体，落实到软件就是安可；落实到新能源汽车就是特斯拉产业链（表现为中国化）；落实到空天领域就是卫星互联网。国防军工是所有科技战的最高阵地。我们要强调的是，国防军工是所有经济、民生、产业发展的立国之本，大国之根基。我们认为，中美等大国即使在宏观经济下行的趋势下，仍然会大力发展国防军工产业，这是大国博弈的首要阵地。我们也看到了中美在空天资源领域的博弈，已经催生出卫星互联网这一投资主线；中美在航空发动机领域的博弈，也必将加速我国航空发动机燃气轮机等两机的国产替代，这一主线也逐步清晰明朗。

国防科技技术不仅是很多先进技术的源头，也是大国博弈的战略高地和提升国家科技创新能力的重要方向。 1）新国防是大国博弈的硬赛道：不仅是国防安全的战略高地，更是经济发展的重要支柱。正如习总书记提到的：核心技术尤其是国防科技技术是花钱买不来的，只有把核心技术掌握在自己手中，才能真正掌握竞争和发展的主动权，才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。在涉及重大国防安全的领域，要解决卡脖子的核心国防科技技术。这也是举国家政策、资金、人才之合力要解决的技术瓶颈，一旦技术突破，随之牵引的是上千亿、万亿的产业。

新国防技术是很多先进技术的源泉，发展新国防不仅是提高国家科技创新能力的重要方式，军转民更是将高端军工技术与工程师红利释放的重要途径。习总书记曾在多个场合提到科技创新，例如在 2014 年 6 月 9 日在中国科学院第十七次院士大会、中国工程院第十二次院士大会上提到，“多年来，我国一直存在着科技成果向现实生产力转化不力、不顺、不畅的痼疾，其中一个重要症结就在于科技创新链条上存在着诸多体制机制关卡，创新和转化各个环节衔接不够紧密”。我们认为，目前军工体制的高端技术、人才的红利远远没有到市场进行释放，发展新国防即是在“军、民两用领域”给了这些红利大的释放空间，这个实质意义不亚于“军工领域的改革开放”。