计算机行业报告：华为鲲鹏产业链驱动中国基础软硬件（68页）

随着信息产业成为全球力量交锋的重心，以国产化核心芯片与基础软件为代表的核 心底层技术不断得到更多重视，华为驱动行业由政策引导向市场化引导发展，带来 中国 IT 计算行业的颠覆式变革，填补中国基础软硬件领域的空白。我们坚定看好华 为鲲鹏计算产业生态的同时，对其中的重点赛道进行了梳理并作出重点推荐： 坚定看好核心产品领域内的核心伙伴，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓 易信息。中国 IT 产业此前最大的难点和弊病在于基础软硬件核心领域，如 CPU、 操作系统、中间件、数据库等领域，长期由国际巨头 Intel、微软、Oracle、IBM 等 垄断，因此处于产业价值链较低层级，主要以应用软件和系统集成服务为核心，商 业模式以项目制、人力外包等为核心，边际成本改善较低，规模效应不足。而操作 系统、中间件、BIOS、办公软件作为基础软件，具备产品型的商业模式，预计各领 域需求扩张将带来营收规模的迅速扩大，边际成本随之递减带来强规模效应，净利 润率有更高的提升空间。整体来看，操作系统、中间件、BIOS、办公软件这些核 心产品领域，其市场空间、盈利空间与卡位价值最大，重点推荐金山办公、诚迈科 技、东方通和卓易信息。

数字经济成为经济增长的新引擎，计算平台创新是数字化转型的基础。数字化浪潮 正不断重塑世界经济格局，IDC 预测，到 2023 年数字经济产值将占到全球 GDP 的 62%，中国数字经济产值将占到 GDP 的 67%，超过全球平均水平。根据中国信息通 信研究院和华为技术有限公司共同编写的《数据基础设施白皮书 2019》显示， 2008-2018 年，我国数字经济增速显著高于同期 GDP 增速，按照可比口径，2018 年 我国数字经济名义增长率为 20.9%，高于同期 GDP 名义增速约 11.2 个百分点。2008 年，我国数字经济占 GDP 比重仅为 15.22%，2018 年我国数字经济规模达 31.3 万亿 元，占 GDP 比重 34.8%，数字经济发展对 GDP 增长贡献率达到 67.9%，超越部分 发达国家水平。计算平台创新是数字化转型的基础，华为打造“一云、两翼、双引擎”的鲲鹏计算 产业布局。新应用、新技术、新架构是未来数字化转型的关键，主要包括支持多种 计算平台的计算架构创新、围绕超大内存带宽技术的芯片级创新和面向移动应用的 云化部署架构创新，从而适配端-边-云协同、海量多样化数据智能处理等新需求。 2019 年 9 月 18 日至 9 月 20 日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+ 腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业 务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、 腾芯片）”的计算产业布局，持 续构建开放生态。