计算机行业报告：华为鲲鹏产业链驱动中国基础软硬件（68页）

行业报告下载 2020年03月31日 06:50 管理员

随着信息产业成为全球力量交锋的重心，以国产化核心芯片与基础软件为代表的核心底层技术不断得到更多重视，华为驱动行业由政策引导向市场化引导发展，带来中国 IT 计算行业的颠覆式变革，填补中国基础软硬件领域的空白。我们坚定看好华为鲲鹏计算产业生态的同时，对其中的重点赛道进行了梳理并作出重点推荐：坚定看好核心产品领域内的核心伙伴，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓易信息。中国 IT 产业此前最大的难点和弊病在于基础软硬件核心领域，如 CPU、操作系统、中间件、数据库等领域，长期由国际巨头 Intel、微软、Oracle、IBM 等垄断，因此处于产业价值链较低层级，主要以应用软件和系统集成服务为核心，商业模式以项目制、人力外包等为核心，边际成本改善较低，规模效应不足。而操作系统、中间件、BIOS、办公软件作为基础软件，具备产品型的商业模式，预计各领域需求扩张将带来营收规模的迅速扩大，边际成本随之递减带来强规模效应，净利润率有更高的提升空间。整体来看，操作系统、中间件、BIOS、办公软件这些核心产品领域，其市场空间、盈利空间与卡位价值最大，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓易信息。

数字经济成为经济增长的新引擎，计算平台创新是数字化转型的基础。数字化浪潮正不断重塑世界经济格局，IDC 预测，到 2023 年数字经济产值将占到全球 GDP 的 62%，中国数字经济产值将占到 GDP 的 67%，超过全球平均水平。根据中国信息通信研究院和华为技术有限公司共同编写的《数据基础设施白皮书 2019》显示， 2008-2018 年，我国数字经济增速显著高于同期 GDP 增速，按照可比口径，2018 年我国数字经济名义增长率为 20.9%，高于同期 GDP 名义增速约 11.2 个百分点。2008 年，我国数字经济占 GDP 比重仅为 15.22%，2018 年我国数字经济规模达 31.3 万亿元，占 GDP 比重 34.8%，数字经济发展对 GDP 增长贡献率达到 67.9%，超越部分发达国家水平。计算平台创新是数字化转型的基础，华为打造“一云、两翼、双引擎”的鲲鹏计算产业布局。新应用、新技术、新架构是未来数字化转型的关键，主要包括支持多种计算平台的计算架构创新、围绕超大内存带宽技术的芯片级创新和面向移动应用的云化部署架构创新，从而适配端-边-云协同、海量多样化数据智能处理等新需求。 2019 年 9 月 18 日至 9 月 20 日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+ 腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、腾芯片）”的计算产业布局，持续构建开放生态。