白酒行业报告：苏酒龙头发展模式差异研究（33页）

行业报告下载 2020年05月05日 06:56 管理员

苏酒进入双龙头时代，谋划苏酒振兴新高度。1998 年，江苏省有酒类生产企业达 1500 多家，而稍有规模的仅几十家，行业内小而散、内耗大的弊端十分突出，全省白酒产量 38.32 万千升。经过 20 年的复兴发展，2018 年，江苏全省酒类规模以上 89 家企业共实现酿酒总产量 330.13 万千升，主营业务销售收入 515.06 亿元，利润 152.60 亿。其中白酒总产量 69.19 万千升，为 1998 年的 1.8 倍，居全国第二；白酒完成销售收入 324.96 亿元，同比增长 12.26%，实现利润 141.87 亿元，同比增长 16.90%，无论从营收规模还是利润规模来看，白酒都是江苏酒业的主要支撑。在众多苏酒品牌中，洋河股份、今世缘成为苏酒双龙头，且双双上市。2018 年洋河股份、今世缘收入分别为 242 亿元/37 亿元，合计占据苏酒 86%；两者净利润分别为 81.15 亿元/11.51 亿元，合计占据苏酒的 65%以上。自从 1998 年江苏省政府振兴苏酒以来，苏酒已经重回到行业第二的位臵，且苏酒领导者洋河股份收入规模已经稳居白酒企业前三，振兴苏酒已经取得阶段性胜利。2018 年 8 月，洋河、今世缘、汤沟等苏酒企业再次抱团，成立振兴苏酒联盟，共同宣读“振兴苏酒联盟宣言”，谋篇振兴苏酒发展新高度。

江苏经济发达，常住人口规模庞大，白酒消费潜力巨大。江苏位于我国东部沿海, 居长江、淮河下游，东濒黄海，西邻安徽，北接山东，南与浙江、上海毗邻，京杭运河纵贯全省南北，地理位臵十分优越，经济发展水平高。从 GDP 总量来看，江苏省 2019 年全年 GDP 为 99631.52 亿元，仅次于广东省，位居我国所有省份 GDP 总量第 2 名，占据我国经济总量的 10%；2019 年 GDP 增速 6.1%，增长强劲。从人均 GDP 来看，2018 年江苏省人均 GDP 为 11.52 万元，是全国人均 GDP 的 1.74 倍，消费基础十分雄厚。从城镇居民人均可支配收入来看，2018 年江苏省为 47200 元，排名全国第 4，因此江苏在消费能力方面领先全国，尤其在本轮白酒的消费升级时，强大的经济基础叠加省内苏酒龙头的积极运作引导，白酒消费水平领先全国 2-3 年。从常住人口来看，2018 年江苏省为 8051 万，排名全国第 5。由于白酒的市场规模主要和消费量、产品价格相关，江苏无论从经济发展水平还是常住人口规模来看，均具有极大的白酒消费潜力，成为众多白酒企业争相抢夺的消费市场。