钢结构装配式建筑仍行业报告：钢结构装配式住宅渗透斜率可更陡峭（25页）

行业报告下载 2020年05月07日 06:53 管理员

装配式建筑行业离不开产业政策的支持。从数据来看，建筑业房屋建筑施工面积已达历史高峰（尚不考虑基建），然而建筑业农民工数量逐年减少。于行业而言，劳动力短缺已成“灰犀牛”，建筑产业亟待升级。虽然，在人口红利逐渐消弭的大背景下，装配式建筑的渗透率会自然提升，但由于目前产业链尚不完善，静态经济性（造价）仍不及传统现浇类建造方式，因而产业政策的引导与支持仍不可或缺。装配式建筑的发展与政策支持息息相关。2013 年，住建部首次提出“推动装配式建筑规模化发展”；2016 年，中共中央、国务院明确提出“力争用 10 年左右时间，使装配式建筑占新建建筑比例达到 10%”。装配式建筑主流路径有 PC 预制件及钢结构两类。我们前期对于钢结构装配式建筑的推广前景相对较为谨慎，主要是在住宅领域，钢结构装配式建筑的推广需要更有针对性的政策支持（技术标准，组织形式、产业配套、用户接受度等）。2019 年 3 月部委层面明确大力推广钢结构装配式住宅；2019 年年中，7 省出台相应政策支持，对钢结构装配式住宅相关产业链有针对性政策支持；2019 年年末，住建部工作会议再次强调钢结构装配式住宅发展；故而，我们判断钢结构装配式建筑已进入行业发展的拐点。

市场对于新技术发展的认知通常会被分为 5 个阶段：萌芽期、泡沫期、泡沫后的谷底期、稳步回升的复苏期以及实质性大规模应用的成熟期。当然，并非每一项技术都会经历所有的阶段，不过盖特纳曲线框架有利于理解钢结构装配式行业发展的路径与过程，也有利于理解资本市场对于行业发展的预期变化。以图 4 为例，钢结构行业在过去数年增速发展较为平稳，然而二级市场对于钢结构行业的判断则经历较大的波动。2019 年至今，资本市场对钢结构行业的认知逐步回归理性。认知的主要变化在于：1）制造业、基建领域钢结构渗透率在过去十年一直在持续提升；2）产业政策更有针对性、也更务实（目标、行业标准、财政支持、产业配套、组织模式等），明确鼓励钢结构装配式住宅的发展；3）通过多个住宅产品的迭代，钢结构住宅体系也逐步成型或成熟。

现阶段造价：钢结构>PC 结构>现浇。据住建部住宅产业化促进中心测算，现浇混凝土房屋造价约 2,000 元/平米；据住建部《装配式建筑工程消耗量定额》（征求意见稿），PC 结构小高层住宅、高层住宅（装配率 20%-60%）平均造价分别为 2,151、2,416 元/平米，分别较现浇造价高 7.6%、20.8%，钢结构高层住宅平均造价为 2,777 元/平米，较 PC 结构高层住宅高约 8.5%-27.4%。