建筑密封胶行业报告：享集采装配式红利（29页）

行业报告下载 2020年08月14日 08:44 管理员

密封胶是一种用来填充构形间隙、以起到密封作用的胶粘剂，具有防泄漏、防水、防振动及隔音、隔热等作用，种类众多，应用各领域广泛。胶粘剂与密封胶素有“工业味精”之称，其中密封胶是指随密封面形状而变形、不易流淌，有一定粘结性的密封材料，通常以沥青物、天然树脂或合成树脂、天然橡胶或合成橡胶等干性或非干性的粘稠物为基料。密封胶种类、型号众多，根据聚合物成分标准，密封胶大致可分为有机硅类、聚氨酯类、环氧乙烷类、聚硫类、丙烯酸类密封胶。其中，有机硅类密封胶应用广泛，其他种类各有所长。有机硅密封胶主要指硅酮类，产品耐候性良好，主要应用于幕墙、中空玻璃等建筑领域，近年来加大应用于新能源、航天航空和医疗等高端领域。改性硅酮胶较普通硅酮胶具备更好的粘接性与可涂饰性，且适用于不断放量的装配式建筑市场。其他密封胶主要包括聚氨酯类与硅胶类，因其耐酸碱和对基材没有腐蚀性的特点，多用于建筑、公路以及汽车密封领域。聚硫类和丙烯酸类密封胶环保性能较好，兼具较优的耐油性和耐热性，主要用于土木建筑和航空航天领域的密封需求。

19 年泛建筑密封胶市场规模约 272 亿元，占密封胶市场规模近四成。根据中国胶粘剂与胶粘带工业协会的统计，2018 年胶粘剂与密封胶整体市场中与建筑相关的建筑/施工/民用工程/装饰工艺与装配式作业及其他销量占比分别为 29%/7%，合计占比达 36%，为最大的细分应用领域。按照此比例估算，19 年含基建、装配式建筑等泛建筑领域及传统建筑用胶领域（幕墙、中空玻璃、门窗及装饰）在内的建筑用胶粘剂与密封剂整体市场合计约 425 亿元，按照胶粘剂与密封胶占 36%/64%计算，建筑密封胶市场规模约 272 亿元。从下游市场看，幕墙、门窗及装饰、中空玻璃三大建筑传统领域用密封胶市场规模分别为 49/34/21 亿元，合计 104 亿元，剩余市场主要为基建及装配式市场等非传统建筑领域用胶。其中有机硅室温胶（RTV）室温胶占比 70%，市场规模约 72.8 亿元；根据东方雨虹 2020 年建筑密封胶宣传材料测算，17 年桥梁、大坝等用密封胶约 50 亿元，按照 18-19 基建投资增速 3.8%计算，19 年市场规模约 54 亿元，剩余为其他基建等建筑领域用胶。

从建筑密封胶内部来看，有机硅室温胶（RTV）应用最为广泛，销量占比超过 70%。有机硅密封胶是应用范围最为广泛的一类密封胶产品，根据全国硅产业绿色发展战略联盟（SAGSI）的统计数据，19 年国内 RTV 产量 92.8 万吨，销量 88.6 万吨，16-19 年建筑领域销量占比为 63.8%/62.5%/61.8%/60.4%，均在 60%以上，是 RTV 用量最大的领域。而根据中国胶粘剂与胶粘带行业协会的统计，RTV 在建筑用胶领域的份额超过 70%，较 SAGSI 统计的近四年销量平均占比 62.1%略高。