金融科技行业报告：看高确定性金融IT发展，银行 IT、证券 IT、保险 IT（33页）

行业报告下载 2020年09月06日 06:16 管理员

从金融科技应用的领域来看，大致可分为五类：IT 系统、电子支付、网络信贷、大金融和生活科技。从信息技术推动金融业变革的角度看，可以说金融科技最先是以传统金融机构 IT 系统的方式存在，即金融电子化阶段。IT 系统的构建是提升金融效率、改善金融服务最原始也是最基础的手段，这也是我们本篇报告将重点分析的细分领域——金融 IT。金融业关系着国家金融安全和社会经济稳定，我国金融企业体系庞大、业务门类繁多、接口广泛、交易量大且并发性高，对于 IT 系统规划的合理性和运行稳定性有着高于一般行业的要求，因此，金融业是我国信息化程度最高、信息技术应用最密集的行业之一。随着创新驱动发展战略的不断深入，金融机构对 IT 系统的安全性、稳定性、灵活性、功能性、可扩展性等方面会提出更高的要求，在选择 IT 厂商时也相应严格，由此铸就金融 IT 成为高壁垒行业，形成原因主要来自五方面： 1）经验壁垒：除一般软件知识外，金融 IT 厂商必须对金融机构的业务流程、会计核算、管理体制等及其应用环境有较为深刻的理解，这是有效开发、运维的关键，并且能在 IT 系统构建中提出指导性建议，因此，以往的项目数量、业绩、口碑等诸多因素是金融客户选择 IT 厂商时最为直接的指标，缺乏行业经验积累及成功案例的新进入者难以获得市场认可。

市场壁垒：金融 IT 行业的下游客户粘性很强，因为在新系统构建和现有系统升级上，金融机构对与其有长期稳定合作关系的 IT 厂商会形成较强的依赖和信任，从而也可节省招标考察成本和降低项目实施风险。其次，在产品开发和服务过程中，金融机构除需投入设备采购等显示成本之外，也存在接口调整、制度建设、整体协调等隐性成本，同时，应用系统的使用习惯基本成形、所产生的数据越来越多，相对应的是转换成本也会越来越高。因此，金融客户的 IT 投资规模越大，厂商服务周期越长，两者的合作关系将愈加稳固，通常行业新进入者在短期内难以开拓市场。 4）人才壁垒：金融 IT 属于知识密集型行业，软件开发人员不仅需要具备极强的技术能力，还要熟悉金融客户的业务流程，而当前这类复合型人才较为缺乏，且通常需要一定时间的培养。除技术人才外，拥有丰富的软件开发经验和团队管理能力、熟知项目开发规范、准确把握行业发展趋势、深刻理解业务规则和业务特征、具备强市场开拓能力的管理人才和营销人才，也是金融 IT 厂商打造市场竞争力的必要条件之一。 5）资金壁垒：由于金融客户之间的需求不同，IT 厂商提供的技术和服务大部分为非标准化产品，产品研发或项目实施的周期较长。受金融机构在预算、立项、招标、采购、项目上线等一系列流程管控以及强议价能力的影响，项目回款时间存在一定的不确定性和波动性，将对 IT 厂商的资金周转造成压力。同时，IT 厂商也需要通过研发投入、业务推广等方式来促进自身发展，一旦资金不足，将会处于技术实力无法满足客户需求、市场拓展落后于竞争对手的局面，从而制约自身发展。