新冠疫苗产业链上下游研究报告（25页）

新冠疫苗产业链涉及多个领域，具有覆盖广、流程多、业务大等特点。新冠疫苗产 业链的上游为疫苗的包装和原材料，主要涉及药用玻璃瓶、预灌封注射器、瓶盖、药用 辅料等；中游为疫苗研发生产，主要涉及相关疫苗研发和生产企业；下游为疫苗的终端 使用和疫苗的处理，主要涉及注射器及医疗废物的处理等。此外，新冠疫苗的流通贯穿 产业链的全过程，主要涉及冷链设备、冷链运输、冷链流通和冷链物流等。药用玻璃瓶是疫苗、血液、生物制剂等的首选包装，从加工方式上可分为模制瓶和 管制瓶。模制瓶是指使用模具将玻璃液制成药瓶，管制瓶是指使用火焰加工成型设备将 玻璃管制作成一定形状和容积的医药包装瓶。对于模制瓶，山东药玻是模制瓶细分领域 龙头，模制瓶市占率达 80%；对于管制瓶，正川股份是国内管制瓶细分行业的龙头企业 之一，2019 药用玻璃管制瓶产能 80 亿只，药用瓶盖 40 亿支。 

从材质和性能的角度，药用玻璃瓶可分为硼硅玻璃和钠钙玻璃。钠钙玻璃受到冲击 容易碎裂，且不能承受剧烈的温度变化；而硼硅玻璃可承受的温度差较大，如高硼硅玻 璃的热冲击范围为 170℃，既可用于高温烤箱，也可以用冷水冲洗。因此，注射剂类药 物的包装主要选用硼硅玻璃。 欧美生物制剂要求使用中硼硅玻璃，我国普遍使用低硼硅玻璃。硼硅玻璃可分为低 硼硅玻璃、中硼硅玻璃和高硼硅玻璃。根据《中国药用玻璃包装深度调研与投资战略报 告（2019 版）》，国内药用玻璃制品全年用量大约为 30 万吨，以低硼硅玻璃和钠钙玻璃 为主，中硼硅玻璃使用量仅占 7%-8%，2018 年使用量达 2.2 万-2.3 万吨。药用玻璃质 量的主要衡量标准为耐水性：耐水性能越高，与药物发生反应的风险越小，玻璃质量越 高。低硼硅玻璃与中、高硼硅玻璃相比，化学稳定性低，在包装 PH 值较高的药物时， 玻璃中的碱性物质容易析出从而影响药品质量。在美国、欧洲等成熟市场中，均已经强 制要求所有注射制剂和生物制剂必须使用中硼硅玻璃包装。