汽车功率半导体行业报告：IGBT（36页）

电动化带动功率半导体单车价值大幅提升，纯电车用功率半导体 ASP 达 330 美元是传统 燃油车的 4.6 倍。以电力系统作为动力源的新能源汽车，对电子元器件功率管理，功率转换能 力提出了更高的要求。在传统汽车中，功率半导体主要应用于车辆启动，发电和安全领域，低 压低功率电子元器件即可满足其工作需求。而在新能源汽车中，电池输出的高电压需要进行频 繁的电压变换，电流逆变，这些电路大幅提高了汽车对 IGBT、MOSFET 等功率半导体的需求。 根据英飞凌数据，传统燃油车中，功率半导体含量为 71 美元，全插混/纯电池电动车中，功率 半导体价值量为 330 美元，是传统燃油车的 4.6 倍。2025 年全球汽车功率半导体市场规模将达到 80 亿美元。根据 Yole 预计，2025 年全球功 率半导体市场规模将达到 225 亿美元。智研咨询统计 2019 年全球功率半导体市场中汽车领域 占比 35.4%，假设该比例维持不变，则预计 2025 年全球汽车功率半导体市场规模将达到 79.65 亿美元。 预计 2025 年全球新能源汽车功率半导体市场规模将达 53 亿美元，是 2020 年的 7.3 倍， CAGR 为 48.8%。

根据 Alix Partners 预测全球汽车销量将从 2020 年 7050 万辆增长至 2025 年 9400 万辆，EV Tank 预计全球新能源汽车销量将从 2019 年 221 万辆增长至 2025 年 1200 万 辆，2025 年全球新能源汽车渗透率将达到 13%，较 2019 年提升 10.36pct。上文提到，英飞凌 2020 年最新统计数据中，新能源汽车功率半导体单车价值量为 330 美元，考虑到目前全球半 导体晶圆代工产能紧张，预计今年新能源汽车功率半导体价格仍将保持在较高水平，且未来单 车价值将随着电动化趋势及双电机渗透率的增加逐步提升。根据以上数据，我们测算 2025 年 全球新能源汽车功率半导体市场规模将达到 53 亿美元，是 2020 年的 7.3 倍，年复合增速为 48.8%。新能源车重要配套设施充电桩数量将快速增长，带动关键零部件 IGBT 需求快速提升。 随着新能源汽车渗透率的逐步提高，作为新能源汽车重要配套设施的充电桩数量也需要同步 提升。根据麦肯锡统计，2020 年中美欧新能源汽车充电需求约为 180 亿千瓦时，预计到 2030 年，新能源汽车充电需求量将达到 2710 亿千瓦时，年复合增速 31.2%。新能源汽车充电设施 需求的快速增长，也将带动充电桩关键零部件 IGBT 用量的大幅提升。