中国医药CXO研发及生产外包服务行业报告（45页）

CXO是医药合同外包服务，主要有医药合同研发服务即CRO和医 药合同生产服务即CDMO、CMO。在新药研发过程中，通过医药 合同外包，制药企业或生物科技公司委托药物研发生产公司提供 专业化研发服务，提供生产药品所需技术工艺开发、原料药及中 间体的生产、制剂生产等 CRO侧重于实验阶段小批量化合物的药物研发，CDMO侧重于生 产工艺的优化。CDMO需要企业将药品进行自主优化后再进行大 规模生产，而CMO只负责将药品批量生产，不进行自主创新。 目前医药CXO行业处于高速发展时期，多数企业面临业务转型， 通过发展一站式平台，可以丰富自身业务。临床CRO市场规模最大，研发投入最大，市场集中度较高，CR10为 64.9%；药物发现CRO行业增速较快，近五年年复合增长33.4%，高于全 球药物发现CRO行业增速。中国大分子CDMO主要市场参与者是药明生物和睿智化学，其中药明 生物占领绝对龙头地位，小分子CDMO企业也逐步发展大分子CDMO 业务。

临床CRO是CRO行业中市场规模最大，研发投入最大的细分领域。2019年中 国临床CRO市场规模为37亿美元，占中国CRO市场总额的54.4%。CRO行业研 发支出中，药物发现支出占比21%，临床前研发支出占比11%，临床研发支出 占比68%，临床研发支出占据最大比例。目前，临床CRO行业市场集中度较高，初创公司难以抢占市场份额，IQVIA、 Covance、LabCorp、Parexel等龙头公司地位已经形成。根据Frost&Sullivan， 全球2019年临床CRO市场集中度CR10为64.9%，泰格医药是唯一进入Top10的 中国企业，全球市场份额为0.8%。在中国临床CRO市场中，泰格医药和药明 康德占据领先地位  药物发现CRO行业飞速发展，2019年全球药物发现CRO的市场规模为129亿 美元，近五年年复合增速为10.8%，略高于CRO行业整体增速9%。中国药物发 现CRO市场规模14亿美元，近五年年复合增速为 33.4%，已进入高速发展时期。 2018年药物发现阶段CR4是25.3%，其中中国企业药明康德和康龙化成分别排 第2、3位，已经占据龙头地位。