冷链设备行业报告：多维因素推动（25页）

冷链泛指采用制冷技术手段，使需冷藏冷冻的生鲜食品、医药品或化学品，在采收、 加工、包装、存储、运输及销售的整个过程中，处于温度、湿度、通风等适宜条件下， 最大程度的保持货品质量、减少产品损耗的一整套综合设施和管理手段，核心是为保 证产品品质，将温度控制贯穿于整个链条的始终。而这种由始终处于恒温或低温环境 下的各种物流环节组成的物流体系称为冷链物流。目前我国冷链物流的产业链已经 较为成熟，可分为上游的制造环节、中游的运输仓储环节以及下游的应用环节。其中 制造环节主要包括冷冻技术支持及冷冻装置制造等。 冷链物流行业的下游应用主要包括农产品冷链物流、药品冷链物流以及化工冷链物 流等。其中农产品冷链物流市场占比最大，接近90%；医疗冷链约9%；化工冷链约1%。

食品冷链是指易腐食品从产地收购或捕捞之后，在产品加工、贮藏、运输、分销和零 售、直到消费者手中，其各个环节始终处于产品所必需的低温环境下，以保证食品质 量安全，减少损耗，防止污染的特殊供应链系统。目前冷链物流的食品通常主要包括 易腐性的农产品（蔬菜、肉制品、水果等）、水产品、速冻产品、冰淇淋、乳制品和 饮品。

我国冷链流通率低，腐损率高。对比美国、日本等发达国家，我国冷链物流发展相对 较晚，冷链流通率相对较低。2015年我国冷链流通率平均为19%，其中果蔬、肉类、 水产品冷链流通率分别约为10%、15%和23%，远远低于欧美日等发达国家90%以上的流 通率水平；而中国的果蔬、肉类、水产品腐损率分别为15%、8%、10%，远高于发达国 家整体5%左右的水平，其中仅果蔬一项年损失达1000亿元以上。我国冷链基础设施建设的不完善。根据IARW数据库的信息，2018年中国的冷库容量达 到1.05亿立方米，在纳入数据库的国家中排名第三。然而我国人均冷库面积较低， 2018年我国人均冷库面积是0.132立方米/人，远低于英美日等发达国家以及人口大国 印度，反映出国内冷链基础设施建设的不完善。 我国冷藏车保有量同样较低。据中物联冷链委统计，截至2018年底，全国冷藏车保有 量为18万台，同比增长28.6%，连续5年增速超20%。虽然我国冷藏车保有量增长迅速， 但根据前瞻产业研究院整理的信息，当前我国人均冷藏车保有量仅有日本的1/11，我国冷藏保温汽车占货运汽车的比例仅为0.3%左右，美国为1%，德国等发达国家均为 2%-3%。

随着人们收入水平和生活质量的不断提高，人们对冷链生鲜的需求越来越高，对食品 药品的安全问题也越来越关注。作为保障食品药品安全的关键一环，我国冷链物流的 建设尚不完善，仍有巨大的建设空间。我们认为，除了保障食品药品安全这一因素之 外，生鲜电商的发展以及猪肉跨区域流通“调猪”转“调肉”也将大幅推动冷链物流 的需求量。在政策的引领和市场需求的多维作用下，预计未来的冷链物流市场规模将 持续增长。根据前瞻产业研究院测算，2018年中国冷链物流市场规模将突破3000亿元， 预计到2020年，中国冷链物流市场规模将近4700亿元。冷链设备作为冷链物流的上游， 行业的长牛之路也有望逐渐开启。