先进陶瓷材料研究报告：MLCC陶瓷粉体行业（14页）

5G 建设需求爆发在即，MLCC 行业加倍受益，未来 5 年预计手机端带动 MLCC 需求年均增长 4%。目前， 全球 MLCC 的需求量预计为 3.5 万亿只，手机为最大的单一下游应用，占比超过三成。在 4G 手机中，单机 MLCC 使用量约为 800 只，而 5G 手机中，平均单机的 MLCC 使用量超千只，预计单机增长幅度为 30-40%。 因此，仅 5G 手机换机需求，预计就将给 MLCC 行业带来 10%的需求增量。此外，考虑到 4G 基站中使用 MLCC 约为 3750 只，但在 5G 基站中，MLCC 使用量预计能够增长 3 倍，达到万只以上。未来 5 年，假设 全球 5G 基站建设数量将为 700 万座，产生 MLCC 新增需求预计超过 700 亿只，约有 2%的增量。因此，5G 产业的建设将为 MLCC 带来大约 12%的可观直接增量，折合 2.3%的年复合增速。此外，考虑到手机性能本 身的增长对于 MLCC 需求量的带动，预计手机端将贡献 MLCC 年均 4%的复合增速。

未来 5 年预计汽车端带动 MLCC 需求年均增长 3%。目前，汽车在 MLCC 中的终端占比约为 20%。根据预 测，平均每台纯电动车需要 1.7 万~1.8 万只，比一般燃油车 3000~3700 只增加 5 倍。随着特斯拉等优秀企 业重塑了人们对于电动汽车的认识，以及国家政策的持续支持，电动汽车的渗透率预计仍将持续提升。假设 未来 5 年，电动车渗透率提升 8%，则对应 MLCC 的增长空间约为 7%，对应年增速约为 1.4%。此外，由于 汽车电子系统的复杂度也会随着车载安全、驾驶辅助系统与娱乐系统的功能增加也将带动 MLCC 需求的增长。 预计汽车将贡献 MLCC 年均 3%的复合增速。 预计未来 5 年全球 MLCC 行业年均需求增速约 9%，国内需求增速约 13%。由于 MLCC 的体积小的结构和 稳定性强的性能特征高度符合现代科技发展趋势，未来随着可穿戴设备、物联网等新兴设备和生态的发展， 预计未来五年全球 MLCC 行业需求量将保持 9%左右的复合增长，国内的需求增速预计在 13%左右。

根据产品的技术性能和制造难度，MLCC 产品可以分为高端产品和通用型产品。  高端产品：在耐高压、大容量和轻薄度上具有很高技术要求，要求在有限的体积内尽量提升电容量，同 时保持性能的高度稳定，因此目前的主要工艺手段为尽量降低介质密度，同时增加内部堆叠层数，高端 产品普遍要求能够将薄膜介质的厚度控制在 1~2μm 之内，并将其堆叠到千层，具备较高的制造难度。  通用型产品：生产企业之间则没有显著差别，对于市场的影响力主要由规模效应决定。 日韩企业聚焦并扩产高端产品、削减通用型产品产能。目前以村田为代表的日韩企业，无论在高端产品的制 造水平还是通用产品的生产规模上，均具有显著优势，但是由于其在通产品上面临的竞争压力日益增大，且 在对高端产品供应上的产能瓶颈愈发明显，因此日韩企业近年已经明确做出了聚焦高端产品生产、积极扩大 高端产品规模的经营策略，同时纷纷削减通用型产品产线的产能。从 2018 年 3 月开始，日本村田就发出停 产通知，对包含 0402、0603、0805、1206 等 MLCC 通用型号的停产计划进行告知，而此前日本 TDK 和日 本京瓷也都已经做出了削减甚至停产部分通用型号的决定。