本地即时零售配送平台报告：达达集团专题（32页）

达达集团的董事会主席、CEO兼创始人蒯佳祺先生拥有美国麻省理工物流工程 硕士，于2014年创立达达，带领公司成功捕捉本地即时配送风口。CTO杨骏先生获 卡耐基梅隆大学博士学位，拥有多年Google、Facebook工作经验。CFO陈兆明先生 曾任宝尊电商、拉手网财务总监。其余董事会成员中，3位来自京东集团，分别为京 东零售集团CEO徐雷、京东物流CEO王振辉、京东零售CFO许冉；1位来自沃尔玛， 为沃尔玛中国CEO朱晓静；1位来自红杉，为红杉资本中国基金合伙人周奎。截止2020年3月，公司员工总数达到2149人，其中1050人为商业运营人员，占 总员工的49%；客户服务人员为120人，占总员工的6%；销售推广人员为190人， 占总员工的9%；研发人员有609人，占比为28%；行政及其他工作人员有180人， 占比为8%。

本地生活服务领域的战火已经蔓延到餐饮外卖之外，从品类延伸来看，即时配 送网络适用于保质期较短或时效性较高，并且依赖于线下实体零售门店的品类，如 商超、生鲜、日用品、医药、鲜花等。从市场空间来看，非餐品类中最大的组成部 分来自生鲜商超，其市场规模达到5万亿以上，但电商渗透率仅约6%。我们认为大 众、高频、刚需的商超品类，是比餐饮更为庞大的“蓝海”市场，而本地即时配送 网络是比传统电商更适合这一品类的商业模式。 疫情催化本地即时零售需求，用户规模显著增长。需求端看，疫情加速本地即 时零售需求的爆发，2020年春节后（2020年2月2日-3月3日），超市到家典型APP 的日均活跃用户规模、新安装用户规模以及用户时长、频次均表现出显著增长态势。 同时，线下宣传引流与折扣活动等叠加疫情到家需求，以微信小程序为入口的商超 小程序日活增长更加明显。其中沃尔玛微信小程序日均活跃用户规模近百万，京东 到家微信小程序日活在春节后增长217.4%达到76.6万人，而沃尔玛和京东到家也是 达达集团最大的订单来源。

尽管本地即时零售需求的爆发被疫情催化，但总体来看非餐品类到家业务仍处 于模式探索阶段，玩家可以分为平台类、商超类、垂直电商类三种。平台类包括美 团闪购、阿里巴巴（饿了么、淘鲜达等）、京东到家等；商超类主要包括永辉生活、 多点、步步高等；垂直电商类包括叮咚买菜、每日优鲜等。平台型公司在流量和IT 投入上具备优势，商超类平台拥有强大的供应链能力，垂直电商在用户心智和客户 体验上更为领先。我们认为即时零售市场将逐步从“蓝海”市场进入竞争更为激烈 的“红海”市场。