新能源汽车热管理行业报告（41页）

行业报告下载 2020年10月21日 06:02 管理员

传统燃油车中，热管理系统主要为乘仓空调和简易发动机散热，其中空调通常为单冷系统，座舱制热由发动机余热提供，外加一套传动系统（主要是变速箱）油冷系统，共3 套子系统，构成相对简单。新能源汽车的热管理系统更复杂，以纯电动车为例，热管理系统通常包括制冷系统、制热系统（PTC或热泵）、电池热管理系统（液冷，与空调系统换热）、电机电控/电源 /IGBT模块等零部件热管理系统（液冷，独立换热或与空调系统换热）、传动冷却系统（油冷，主要用于减速器）等至少5套子系统，PHEV车型在此基础上还需为发动机系统进行热管理，复杂性大幅提升，新增电子膨胀阀、多通冷媒阀、电子水阀、电子水泵、电池冷却器（Chiller）、水冷板、气液分离器等增量零部件。新能源汽车热泵空调的主要冷媒包括R123a、R1234yf、CO2等。R123a是传统冷媒，但 GWP（全球变暖潜能值）偏高，17年欧盟禁止GWP>150的制冷剂在汽车空调使用，对此杜邦和霍尼韦尔开发了R1234yf作为新型制冷剂；相比于R123a和R1234yf，CO2冷媒环境更友好、低温性能更优，未来有望成为热泵冷媒的主流技术路线。

全球汽车空调系统市场，电装、马勒、法雷奥、翰昂等市场份额居前，同样，国内市场外资凭借技术、品牌等优势通过独资、或与国内企业合作，占据大部分份额；凭借在传统车空调热管理领域积累的经验，国际巨头很快切入到新能源汽车领域，头部电装、马勒、法雷奥、翰昂等企业仍占据主导地位。核心零部件中：电动压缩机相对技术壁垒高，但格局向外资头部集中，传统压缩机中电装、三电、翰昂、法雷奥、马勒等占据超8成份额，电动压缩机电装一家独大，份额过半，外资整体占据8成以上份额；用于换热的冷凝器、蒸发器、电池冷却板等偏结构件，相对壁垒不高，拥有这些生产能力的厂商较多，多作为整体解决方案的补充；阀类、高压管件等进入壁垒相对高，是内资突破的重点。

CO2热泵具有制热效率高、环保等优势，但由于液态CO2制冷剂压强较高，对管路、阀的强度、质量要求较高，一般制冷剂以软管连接，而CO2热泵空调需用到耐压波纹钢管，耐压波纹钢管涉及到钎焊等特殊工艺，对生产工艺要求较高；克来机电收购的众源技术来源来自航空航天，后衍生应用与燃油车用的高压共轨的燃油分配器，是国内南北大众的唯一供应商，在高压管路上已有成熟的应用，公司为电动车CO2 热泵开发的高压管件质量测试结果好、且价格大幅优于海外对手，有望成为大众MEB等主流纯电车型的供应商。

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