乳业奶业报告：原奶价格上涨（25页）

行业报告下载 2021年03月12日 06:10 管理员

牛奶产量由奶牛数量和奶牛单产决定。从奶牛存栏数看，2020 年，中国奶牛存栏数为 615 万头，同期，全球奶牛数量为 1.39 亿头，中国奶牛存量占全球的比重为 4.48%。中国奶牛数量自 2007 年创下 875 万头的新高以来，整体维持回落态势，在奶牛单产提升之下，牛奶产量下降正是源自于奶牛数量的下降。从奶牛单产看，国内奶牛单产在过去呈现快速提升态势，1997 年，中国每头奶牛每年产量仅为 2090kg，到 2018 年已提升至 7400kg，尤其近几年，奶牛单产的提升在部分抵消了奶牛数量的下降。但从横向对比看，这一数值相比主要国家依然较低。其中以色列是全球奶牛单产最高的国家，奶牛单产高达 12010kg，较同期中国奶牛单产高出 62%。也显示国内单产依然还有较大的提升空间。其中，出于运输的考虑，中国乳制品进口以干乳制品为主。其中奶粉的进口占到干乳制品约一半的数量。尤其在 2008 年三聚氰胺事件之后，中国奶粉进口快速增长。截至 2018 年，中国奶粉进口量已超过国内产量，进口依存度达到 53.8%。从整个行业进口依赖看，我们不妨从奶制品数量和金额两个维度计算奶制品行业的整体进口依存度。从数量看，干乳制品按 1:8，液态奶按 1:1 折算。

则 2019 年进口奶制品为 1731 万吨，2019 年中国奶制品产量为 3201 万吨，按此计算，我国奶制品的整体对外依存度约为 35%。如前文所述，中国人均奶制品消费仅约为全球平均水平的 1/3。那么是哪些因素压制了消费的需求，未来又有哪些提升的动力呢。一个商品最终实现交易由几个因素决定：一是有购买意愿“想买”；二是有支付能力“买得起”；三是有购买渠道“买得到”。购买渠道方面，在此前，中国人习惯喝低温奶，但由于低温奶保质期短，运输半径受限，牛奶消费基本只能靠近奶源地，大大限制了乳制品的消费。1997 年，伊利引入利乐包装生产线，盒装常温牛奶由此诞生，并开始把牛奶卖向全国市场。由于利乐包装有效隔绝光线、氧气及外界污染，从而保证包装内容物无需冷藏和防腐剂即可拥有较长的保质期，这让奶制品的运输超过了常规的运输距离。常温奶时代就此打开，液体奶人均消费从 2000 年 1kg 提升至 2005 年的 8.8kg，短短 5 年时间提升了近 9 倍。与此同时，常温奶的普及也深刻改变了牛奶行业竞争格局，伊利和蒙牛靠着常温奶突破了地域限制，从而走向全国市场，成为了行业寡头，两家市场份额合计超 40%。可见，渠道曾经是限制牛奶消费的重要原因，渠道的突破也是 21 世纪初期奶制品消费增长的最重要动力之一。但目前，渠道已对奶制品消费并不构成较大的制约。可见购买意愿和支付能力或是限制当前牛奶消费的重要原因。

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