智能汽车产业研究报告：智能驾驶、智能座舱（144页）

行业报告下载 2021年10月15日 06:59 管理员

政策定调，汽车电动化为碳中和碳达峰实现的关键一环。“十四五”规划和 2035 远景目标纲要提出，中国将力争于 2030 年实现“碳达峰”，2060 年实现 “碳中和”，以“碳达峰、碳中和”为标志的能源革命已然成为全球性共识，新能源汽车作为节能减排的重要路径正成为能源转型的主战场。政策驱动迈向市场驱动，新能源汽车迎加速渗透。电动化趋势已定，2021 年伴随新冠疫情影响逐步退却及优质供给增加，新能源汽车开启加速渗透。据中汽协数据，2021H1 中国新能源汽车实现销量 120.6 万辆，同比增长 201.5%，带动新能源汽车渗透率稳步攀升，2021H1 达 9.3%，较 2020 年的 5.2%提升 4.1pct。对标智能手机行业，新能源汽车行业正由导入期迈入成长期。对标智能手机行业，优质供给驱动新能源汽车由导入期逐步迈入成长期。假设 2025 年全球及中国新能源汽车渗透率分别为 20%、25%，则预计全球及中国新能源汽车销量分别 1381.5、638.9 万辆，2021-2025 年复合增速达 36%。电动化趋势已定，智能化开启下半场竞争。未来电动、智能两者间将更多呈现双向互补、相辅相成之关系： 1）电动化系智能化最佳载体：一是整车 EE 架构由分布式走向集中式（域融合→中央电脑），软件 OTA 赋予整车持续升级进化可能；二是能耗上可满足芯片算力提升带来的控制器功耗成倍数增长；三是安全上具备功能安全和信息安全优势，保证系统强鲁棒性和高可靠度；

智能化系电动化重要促进：新能源汽车发展初期，里程焦虑问题很大程度左右消费者购车决策，但伴随电池技术突破、整车续航里程提升，续航里程对于消费者购车影响程度（尤其在一些基础设施相对完善的一二线城市）已不显著。为寻求产品差异化卖点，新老势力开始将目光锁定智能，寄期通过智能化加速自身电动化进程。智能驾驶：以数据积累为核心。包含渐进式和跨越式两大实现路径，其中渐进式以传统车企和造车新势力为代表，实现从 L0 到 L5 自动驾驶逐级进阶，目前处于 ADAS 加速渗透、L3 自动驾驶初步导入阶段，特斯拉相对领先，下一步拓展方向将主要体现在城市道路应用场景拓展及功能连续性提升；跨越式以科技初创企业为代表，典型如谷歌 Waymo、百度 Apollo 等，寄期一步到位实现高阶自动驾驶，总体来看“运物快于运人，低速快于高速”，特定场景如港口、矿山等技术实现难度相对较低有望迎最先落地，高速货运次之，Robotaxi 最后。伴随车企、科技互联网巨头发力带来的数据加速积累，智能驾驶技术突破有望快于预期。 2）智能座舱：生态构建为核心。作为智能汽车除智能驾驶之外的另一重要组成部分，智能座舱的发展主要受益整车 EE 架构升级，也即从传统分布式向现阶段的域集中式，进而实现软硬解耦及多屏间高效互动。相较智能驾驶，智能座舱实现难度更低且性价比更高，同时受益消费者对于汽车舒适性安全性诉求的日益增长以及消费电子产品应用场景的逐步迁移，短期有望迎更快渗透。而从构成上看，智能座舱与 PC 高度类似，核心在于操作系统，科技互联网巨头凭借较强的生态构建能力有望充分受益。