2020年中国企业风险投资CVC发展研究报告（47页）

行业报告下载 2022年02月08日 16:34 管理员

根据分析的数据显示，2020年，中国CVC市场共计披露1402起投资案例，较2019年微幅上升 4.4%。最近五年CVC的投资案例数来看，中国CVC机构的投资案例数从2016年的3141起下降到2020年的 1402起，平均每年下降16.2%左右。2016年，我国“双创”开展如火如荼，在创业潮的带动下，投资机构出手积极。而随着2018年4月《资管新规》的推出，创投市场迅速降温。再加之，2020年疫情来袭，中美关系持续紧张，在内外部因素综合影响下，创投市场寒冬持续。虽然近几年中国CVC投资案例数呈下降趋势，但CVC作为企业扩张战略版图的重要方式，在资本寒冬中的作用逐步凸显。睿兽分析的数据显示，最近5年，CVC投资案例占整体VC的比例在15%-20%的区间内徘徊。2020 年的这一数值为16.5%，较前值微幅上升0.6个百分点。在资产价格处于低谷的阶段，CVC能够充分发挥自有资金优势，以战略眼光发现甄别优质项目，支持母公司的战略发展。腾讯投资、联想创投、小米集团、百度、阿里巴巴、字节跳动等CVC机构2020年的投资案例数较2019年均有所上升；2019年成立的哈勃投资和碧桂园创投，围绕公司战略积极布局，在2020年表现出极高的活跃度。

从CVC投资项目所处的行业分布来看，2020年，医疗健康、智能制造、企业服务，分别以261、191、158个投资案例分获前三甲。与2019年的投资案例数相比，医疗健康在疫情的影响下，再度成为众多行业中最受投资者青睐的行业。智能制造从2019年的第五名一跃上升到2020年的第二名；企业服务从2019年的第二名下滑到2020年的第三名。从集中度来看，2020年的投资行业集中度更高，前三大行业的投资案例数占比合计为43.5%，而前值为 31.5%，表明CVC机构的投资看法趋于一致。此外，人工智能、文化娱乐、传统行业、汽车交通、教育培训依然是排在前十名内。需要指出的是，物联网和大数据在 2020年得到CVC机构的青睐，投资案例数跃升到前十。5G的商业化催生了大量物联网技术和终端设备的投资需求，如蜂窝物联网芯片研发商移芯通信、智慧城市解决方案提供商华录易云、农业大数据物联网服务商云洋物联等获得来自 CVC的关注；而我国在推进数字中国建设的进程中，各行业的数据资源采集、应用能力不断提升，所以投资机构对大数据技术和应用的关注度不断上升，如独角兽公司明略科技获得腾讯投资等机构的2亿美元E+轮投资，等等。