家用电器行业报告（29页）

行业报告下载 2022年06月02日 06:55 管理员

产品的量变带来销售的质变，2021 年集成灶迎来新一轮成长。随着产品力的增强，集成灶的性能优势为更多消费者所认可，其零售规模在经历 2019-2020 年短暂的增长放缓后，在 2021 年重回 30%以上的增长。根据奥维云网的推总，2021 年集成灶零售规模达 256 亿元，同比增长 41%。此外近 2 年来集成灶推新买贵，高端化趋势明显，景气度持续向好。得益于产品的快速迭代，“推新买贵”成为新趋势。奥维云网数据显示，传统的消毒柜款集成灶的份额占比持续下滑，蒸烤一体款集成灶已经成为第一大类型。此外，蒸烤独立款集成灶的份额占比也在逐渐提升。在产品结构升级的推动下，集成灶均价稳步上升，2021 年行业均价 8421 元，同比增长 10%。作为新兴赛道，集成灶仍处在低渗透率、高增长的发展前期，未来发展空间可观。虽然近 5 年集成灶保持着高于 10%的较高增长速度，但它在整个厨房大电中的占比仍偏低。奥维云网数据显示，在 C 端零售市场，2021 年油烟机、集成灶销量分别为 2156 万台、304 万台，集成灶的销量占比 12.36%。

如果再考虑工程渠道，油烟机的年出货量在 450 万台上下，而集成灶在工程渠道尚未实现突破，所以集成灶的全渠道销量占比仅 10%出头。在行业高增长的吸引下，传统厨电企业、综合型家电企业等多方势力加紧布局。集成灶行业一直不乏新进入者，但随着以美的、老板为代表的传统厨电、综合型家电近年来相继加大集成灶布局，行业迎来有实力的玩家，并由此形成三大阵营。以老板电器（002508 CH）为例，从 2019 年投资控股集成灶企业金帝到 2022 年以“老板”主品牌推广集成灶，老板开始正式发力集成灶。随着新玩家的入局，集成灶必然会加快消费者教育的步伐，但与之同步的还有市场洗牌。一方面，综合家电、传统厨电企业拥有成熟的企业管理、渠道运营体系以及丰富的家电生产、销售经验，这将为行业注入新动能。另一方面，由于行业处于早期发展阶段，业内还存在较多低效、落后产能。截至 2021 年，300 多家的集成灶专业品牌（以集成灶为主业）中，年营收 10 亿及以上的企业仅 3 家，5-10 亿的企业 5 家左右，而绝大部分企业的营收在 1 亿及以下。面对新玩家，这些落后的产能将加速被淘汰。

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