电力信息化行业深度报告：电力IT，新型电力系统，智能电网（44页）

行业报告下载 2022年08月29日 07:57 管理员

“双碳”目标催生电力消费需求高增长。在宏观经济平稳增长的背景下，中国电力消费规模逐年增长，全社会用电量由 2011 年的 46928 亿千瓦时增长至 2020 的 75110 亿千瓦时。据《中国 2060 年前碳中和研究报告》，电能是一种清洁、高效、零排放的能源，产生的经济价值相当于等当量煤炭的 17.3 倍、石油的 3.2 倍。推动电能替代、提高电气化水平是降低能源消费总量和碳排放量的关键。2020 年中国电能占终端能源消费比重达到 26%，要实现碳达峰、碳中和目标，2030、2060 年电能占终端能源消费占比需要分别达到 35%、70%。用电需求拉动电网投资高景气。根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，南方电网“十四五”规划电网投资约 6700 亿元，较十三五 4400 亿元电网投资总额增长超 50%，资金投向包括加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建等。根据《国家电网 2020 年社会责任报告》，国家电网 2021 年电网投资预计 4730 亿元，较 2020 年的 4605 亿元保持高位向上。

我们认为“双碳” 目标催生电力消费需求，进而拉动电网投资持续景气，产业龙头有望确定受益。电力部门为碳排放最大来源。2020 年中国电力行业碳排放量约 39 亿吨，占碳排放总量比重约 35%，为中国碳排放量最大来源。此外，电力行业还要承接其他领域转移碳排放，国家电网预计 2030 年通过电能替代减少其他行业二氧化碳排放约 5.5 亿吨。提升新能源比重为电力行业碳中和的必由之路。中国电力结构目前仍以火力发电为主，2020 年火电占全国总发电量比重高达 68%。逐步降低煤电占比，提升可再生能源占比，是电力行业减碳的必由之路。据全球能源互联网研究院，碳中和目标要求 2060 年中国清洁能源占一次能源消费比重达到 90%，清洁能源装机达到 76.8 亿千瓦，是现有模式延续情景的 2 倍。新能源为主体的新型电力系统将成为未来电网投资核心。现有电力系统已无法适应大规模可再生能源发电的接入，难以满足新形势下的电网运行需求，因此需要构建新型电力系统以保障高比例可再生能源的并网和消纳，从而实现打造清洁低碳安全高效的能源体系。根据安永研究，与传统电力系统相比，新型电力系统要能全力支撑新能源规模化发展、并网与消纳；其次，新型电力系统的电网智能化、数字化水平大幅提升，同时要具备更加强大的安全防御体系和灵活柔性的调节能力。