储能行业报告：双碳驱动能源革命（66页）

行业报告下载 2022年10月17日 06:35 管理员

现阶段，欧洲户储行情已然演绎，美国储能发展亦如火如荼，我们对欧美主要国家与地区储能发展情况进行复盘，并以此为依据探求储能需求爆发的必要条件，进而为中国储能发展方向寻求借鉴，把握中国储能爆发时点及投资机会。德国：家用储能在全球处于领先地位 2021 德国电化学储能装机量为 1.36GWh，其中家用储能装机达 1.27GWh，占比达 93%，家储装机量全球领先。我们认为德国户用储能发达的原因主要有以下几点：1）德国家庭电价高企，催生户用光伏需求，进而刺激户用储能市场；2）德国具有完善的电力市场现货交易系统，峰谷价差大，使得储能有较好经济性；3）德国针对户用储能实行领先行业的补贴政策。1）德国居民电价全球最高，催生居民自发电力需求。德国平均居民电价约 0.3 欧元 /kWh，处于全球最高水平。在德国高居民电价下，居民自装光伏系统实现电力的自给自足成为了比使用电网电力的更佳选择。但光伏出力巅峰位于白天，居民工作日用电集中在夜间，发电与用电时间的错配使得储能的应用成为必然。 2）德国具有非常完善的电力市场现货交易系统，电价合理反应电力市场供需情况，日内峰谷价差可达 0.7 欧元/kWh，为户用储能提供明确的收益来源和良好的商业模式。综合来看，光伏+储能的搭配度电成本小于居民电价，可以为居民提供经济效益，促进德国居民对光储系统需求。俄乌冲突下德国家储需求激增，为我国长期能源战略做出启示。俄乌战争爆发后，欧洲进口天然气价格飙升，进而导致电价上涨，居民用电成本上移。在此背景下，通过安装家用光储系统，实现电力自发自用，成为重要用电替代方案。根据 BVES，2022Q1 德国家储装机约为 0.63GWh/yoy+150%。

与德国类似，中国天然气资源相对匮乏，若以天然气作为主要灵活电源，或将遭遇资源掣肘，提前部署以储能为核心的新型电力系统，或助我国有效避免能源危机。加州的能量时移、工商业、家用储能装机在美国均处于绝对领先地位。其原因可以概括为电力系统成熟、经济性佳。电力系统成熟体现在：1）允许储能通过 NGR 参与市场；2）电力现货系统成熟，电价与电力系统净负荷呈现强相关性。经济性则体现在：新能源发电比例高-光伏出力低谷期电价高-光伏配备储能可充分参与高电价时段，同时，天然气涨价带动电价整体上移，叠加加州对光伏、储能的退税/补贴政策，光储一体化经济性凸显。 2012 年，CAISO 通过 NGR 允许储能参与双边容量市场、电能量市场和辅助服务市场。 NGR 定义为“具有连续运行区间，既可发电又可耗电的资源”。在电能量市场上，电储能 NGR 可以提交电能量报价曲线，包括充电报价和放电报价，储能可以作为发电、负荷或者两者同时参与市场。NGR 的推出为加州储能参与市场奠定基础。加州电力市场成熟，日内电价走势与电力系统净负荷（除去风光发电的负荷）高度相关。根据 CAISO，2021 年，加州非水可再生能源发电占比达 31%，因此净负荷在午间到达谷值，在下午八点左右达到峰值，电价走势则与其类似。对于光伏运营商，因光伏夜间出力为 0，其无法通过夜间发电享受高电价，若要参与高电价市场，则需配备储能系统。2021 年起，加州储能开始广泛通过能量时移参与夜间市场，进行价差套利。此外，根据 CAISO 模拟结果，18：00-21：00 为系统容量充裕度不足高频阶段，在此情景下，稀缺电价机制将被触发，电价最高可达 1 美元/kWh，储能响应速度高于其他机组，可充分参与此市场，获得高额收益。综合来看，储能可与光伏完美互补，参与光伏低出力阶段的高电价市场，为电力系统带来稳定电力供应的同时，获得高电价收益。