天然气行业报告（34页）

行业报告下载 2022年10月25日 07:23 管理员

欧洲是全世界天然气主要消费地区之一，根据 BP 数据，2021 年欧洲共消费天然气 571.1 十亿立方米（以下称 Bcm），占全球天然气总消费量的 14%。上世纪 70 年代，北海地区气田的开发和苏联对欧输气管道的铺设推动了欧洲天然气消费的提升；90 年代末以来欧洲国家大力推广天然气发电，提高天然气的消费比例，发电市场化改革推动了英国、德国等国天然气发电的快速建设。21 世纪初，随着碳减排政策的推行，欧洲天然气消费量逐渐下滑，但是随着 LNG 贸易的快速发展，天然气作为清洁化石能源，相较于新能源成本更低廉、技术更成熟，重新得到欧洲各国的青睐。发电和供暖是欧洲天然气的主要用途。欧洲各国中，德国、英国的天然气消费量较高，2021 年分别达到 90.5、76.9Bcm。欧洲天然气的主要用途为工业、家用供暖，以德国为例，2021 年工业、家用（包括供暖）消费分别占天然气总消费量的 36%和 30%。LNG 进口拓宽欧洲气源，美国是欧洲 LNG 第一大进口来源国。近年来全世界 LNG 贸易快速增长，尤其是 2016 年以后美国 LNG 液化站的大量投产，为欧洲的天然气来源提供了俄罗斯天然气以外的选择。2021 年，欧洲共进口 107.2Bcm 的 LNG，占天然气总供给量的 20%，其中美国是欧洲第一大 LNG 来源国，为欧洲提供了 30.8Bcm 的 LNG。

若俄气维持现有供气水平，预计10月以后俄对欧输气量年化同比下降84%。今年 1-8 月，俄罗斯对欧供气总量仅为 57.8Bcm，同比降低 45%；截至 9 月 4 日，俄罗斯对欧周度供气量较年初下降了约 65%，同比下降 78%。俄罗斯中断了四大管道系列中的“北溪一号”、“亚马尔”管道的供气，目前乌克兰管道群和经过土耳其的“蓝溪”管道的供应尚在维持，但乌克兰管道群的供应水平已降至历史低位。如果俄罗斯天然气维持 9 月 4 日的供给水平，则 2022 年 10 月起俄罗斯对欧月度输气量将为 2.4Bcm/月，年化同比下降 138.6Bcm，降幅达 84%。为弥补俄气的退出，欧洲需从其他气源获取更多的天然气供应。考虑到非俄管道气的天然气供给数量较低，欧洲弥补俄气退出的选择还有：（1）自产气，欧洲有增产潜力的天然气产区只有挪威大陆架；（2）LNG，其中尤以近年来 LNG 液化产能迅速投产的美国为重。自产气方面，2022 年挪威积极增加对欧洲其他国家的天然气供应，上半年挪威对欧输气量为 70.2Bcm，同比 2021H1 增长 8.6Bcm。截至 2022 年 6 月，挪威拥有约 120Bcm/年的输气管道产能和 12Bcm/年的 LNG 液化产能。挪威天然气供给量已达其输气产能的上限，短期供给增长已经达峰。

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