隔膜行业报告：涂覆材料出海打开新空间（29页）

行业报告下载 2023年01月09日 08:17 管理员

目前全球隔膜市场主要由中国、韩国、日本和美国四个国家主导，2021 年的市场份额分别是 43% 、 28% 、 21% 、 6% 。与 2010 年之前全球隔膜市场由美日主导不同，现在的隔膜市场由中日韩三国主导，特别是中国。根据智研咨询的数据， 2021 年全球隔膜市场规模为 106亿平方米，其中， 3 C 市场 17 亿平方米，储能市场 13 亿平方米，动力电池市场 76 亿平方米。在前九名供应商中，中国企业占到 4 家，分别是第一名恩捷股份 31%)31%)，第二名星源材质 (第四名中材科技 8%)8%)，第八名沧州明珠 2%) 。隔膜市场行业壁垒较高，国内具有量产能力的企业屈指可数，随着近几年的市场洗牌和并购，国内隔膜行业的集中度在进一步提升，头部企业座次基本已定。恩捷股份、星源材质和中材科技连续两年在国内隔膜出货量排名前三， 2021 年市占率分别为 38.6% 、 14.0% 、10.5% C R3 高达 63.1% C R6 达 80.8%80.8%，相比 2020 年有所下降，主要是因为行业需求旺盛，头部企业产能有限，第二梯队企业产能利用率上升。

在湿法隔膜方面，行业格局呈现“一超多强”的稳定局面，未来将维持 2 年左右紧平衡。恩捷股份在 2021 年产能大规模释放下，产量超过 30 亿平方米，进一步稳固了国内湿法隔膜龙头地位，市占率已经超过 50% 。近几年，由于隔膜行业的价格战，湿法行业格局较为稳定，供需处于紧平衡，按照扩产的节奏（一般隔膜扩产建设周期大约 2 3 年），叠加隔膜设备需要从海外进口，高工氢电预计全球隔膜维持至少 2 年的紧平衡状态，国内市场产能将不断向头部企业集中。龙头企业切入全球电池供应链体系，加速布局海外业务。根据恩捷股份的半年报，公司目前已经进入到全球大多数主流锂电池生产企业的供应链中，包括海外锂电池巨头松下、三星、 L GES 、法国 A CC 、海外某大型车企。目前恩捷股份在国内年产能大约有 50 亿平米，唯一的海外基地在匈牙利，年规划产能 4 亿平。今年 5 月 3 号公司公告称在美国投资建设了一个年产能约 10 12 亿平的基膜生产线及涂覆设备，这是目前在海外最大的一个项目，展示出公司布局海外业务的决心。