东南亚家电市场报告：增长潜力与国牌突围打法（25页）

国内家电普及率较高，在人口/地产红利减弱下发展逐步平稳，海外提供更大发展空间。 家电产品销量受人口/户数限制明显（平常家庭基本上每家一台冰箱/洗衣机），2000 年 左右时期我国家电行业受地产快速发展、家电下乡等政策扶持下保有量得以快速提升， 然而 2010 年后在我国人口红利/地产红利减弱下国内大家电/刚需小家电保有量趋于稳定， 增速趋缓，行业销量天花板将近。但当我们把视野放大至全球，2023 年全球家电零售额 /量分别为 6666 亿元/33 亿件，中国家电市场零售额/量占全球比例分别为 21.8%/25.8%， 不同于国内家电市场偏更替需求的处境，全球家电市场仍处于增长期，东南亚、中东非、 南美等新兴市场近年来发展迅速，中国家电零售额/量自 2018 年前后占全球比例均有所 下滑。东南亚人口基数庞大。2022 年东南亚十一国人口数量达 6.8 亿人，为中国人口数量的 48.1%。其中印度尼西亚人口数达 2.8 亿人，为东南亚人口数量最大国家。家电等耐用消 费品受到人口/户数天花板限制，从需求端来说，东南亚庞大的人口数量提供了广阔的家 电产品消费空间。东南亚人口结构更偏年轻。2023 年菲律宾、越南、印尼 0-14 岁潜在劳动力比重均在 25% 左右，人口年龄中位数均在 30 岁左右，中位数远小于中国、美国、日本。从供给端来说， 年轻的人口结构意味者更多更适用的劳动力，年轻人的就业将促进当地经济繁荣，当更 多年轻人就业并产生收入时，他们也将成为购买力的主要来源，带动当地消费市场的增 长。东南亚国家劳动力每周工时和中国相当，但制造业劳动者每小时工资低于中国。根据 CEIC 数据，2022 年东南亚国家每周工作时长为 40-47 小时，与中国 48 小时接近，高于 欧美 26-35 小时。然而，东南亚制造业劳动者每小时工资仅为中国 19%-76%，考虑到一 般家电生产制造对员工教育水平要求不高，对于中国家电企业来说，东南亚市场劳动力 相比中国或更有性价比。