低空经济行业报告：全球低空经济发展现状、 eVTOL（34页）

行业报告下载 2024年05月02日 07:22 管理员

eVTOL 的全称是（electric Vertical Take-off and Landing），即电动可垂直起降飞行器，是一种新型的航空交通工具，具有安静、环保、高效等优点，被认为是未来城市交通发展的重要方向之一。根据航空产业网统计，全球 eVTOL 制造商目前主要分布在美国、中国、德国、法国、日本和英国等，累计占据了 80%以上的市场份额。此外，我们还发现这类地区通常还具有强的航空航天技术底蕴和高端制造能力、较强的市场需求以及有力的政策支持，或许一定程度上可以认为这是支撑 eVTOL 产业实现较好发展的有力条件。 2016 年，美国打车巨头 Uber 发布了《Uber Elevate Fast-Forwarding to a Future of On-Demand Urban Air Transportation》，对空中短距离通勤系统进行了研究，提出“空中短距离通勤系统将会在不到 10 年内问世”，将建造一个名为“Elevate”的网络，由完全电动的飞行器组成，可根据需求垂直起飞和降落。 2017 年前后是 eVTOL 企业成立的高峰期，近年来多家航空巨头、传统车企、初创企业也陆续入局。eVTOL 企业主要分为 2 类：一类是传统飞机和汽车行业巨头如空客、巴航工业、罗罗、丰田、吉利等；另一类是初创企业，包括美国的 Joby、 Archer、Wisk、Beta、ZeroAvia、Wisk、Jaunt，德国的 Volocopter、Lilium，以色列的 UrBanAeronautics，英国的 Vertical Aerospace，日本的 Skydrive 等，以及中国的亿航智能、小鹏汇天、峰飞航空、沃兰特、时的科技、御风未来、沃飞长空、零重力飞机工业等。

目前 eVTOL 的主流构型有三类：垂直起降固定翼、矢量推力型、多旋翼型，与无人机整体布局划分类似。截至 2023 年 7 月，飞行器整体布局：1）垂直起降固定翼占比 47%，目前应用多定位在市内通勤、旅游观光、物流等领域，如沃兰特的 VE25，零重力的 ZG-VC2，峰飞航空盛世龙等，沃飞长空的 XB-12；2）矢量推力布局占比 38%，目前应用多定位在市内/外通勤、旅游观光、物流、应急救援等领域，如时的科技的 E20，零重力的 ZG-T6、沃飞长空的 AE200；3）多旋翼布局占比 15%，目前应用多定位在通勤、应急救援等领域，如亿航智能 EH216-S、小鹏汇天的旅航者等。中外 eVTOL 产品性能指标接近，且大部分都处于适航认证阶段。国内方面，多数 eVTOL 企业已经完成了首飞验证。1）2023 年亿航智能成为了全球范围内唯一取得 TC 和 AC 认证的适航证，已有多款产品交付客户；2）小鹏汇天“陆地航母”计划 24Q4 开启预定，25Q4 开始批产；其余多数国内企业也都在积极进行产品试飞或适航取证工作。海外方面，1）2023 年 4 月，美国 Joby 公司宣布获得了美国空军价值 5000 万美元合同，累计已获得 1.31 亿美元的的合同；2）2023 年 11 月，德国 Lilium 获得了 EASA 颁发的“DOA”，即运营许可证。3）2024 年 3 月 8 日，美国 FAA 公布了 Joby 公司 eVTOL 产品 JAS4-1 的正式适航准则（适航审定基础文件，相当于专用条件），将自 2024 年 4 月 8 日起生效，这也是 FAA 正式颁布实施的首款 eVTOL 适航准则。我们认为：全球 eVTOL 产业蓄势待发，且目前中外比较差距不大。我国本土拥有较为广阔的市场需求空间，有力的政策支持条件和适合产业生存落地的土壤，eVTOL 产业或有望乘风而起。此外，eVTOL 产业与生产生活密切关联，不仅可以带动自身上中下游产业链的发展，也有望为城际互通、旅游观光、医疗、应急救援等诸多领域带来合作机会和发展空间。