天然铀市场正在经历第三轮牛市:短期难以解决的供需缺口指向的是可持续的天然铀价格长牛; 需求侧:核电复苏不可逆。全球在运核电机组440台,总规模约396...
2024-08-13 9 新材料及矿产报告
GB200 创新使用铜缆线背板引关注,铜互联在 AI Scaleup 场景成为通信 方式性价比最优解。英伟达在 2024 GTC 大会上发布 GB200 超级芯片并推出 基于 GB200 的 NVL72 机柜,高速铜缆互联主要应用场景正是 B200 芯片与 NVLink Switch 的互联。 NVL72 主要通过 GPU 背板连接器到线背板再到交 换芯片的跳线完成互联,而 NVL36*2 由于要实现两台 NVL36 的互联,将需 要额外的 162 根 1.6T ACC 电缆互联。除英伟达外,特斯拉 dojo、谷歌 TPU 均使用了定制铜缆或 DAC&AEC 作为短距互联方案。在 AI Scaleup 互联域, 铜缆是机柜内、机柜间短距互联的性价比最佳方案。 2、我们预计 2025 年由 GB200 带来的高速铜缆新增市场近 60 亿美元,高速 铜缆使用场景不断延伸。英伟达在 GTC2024 上介绍,NVL72 使用铜缆互联 较光模块节省了 6 倍成本。NVL72 需要 5184 根高速差分对铜缆,该铜缆需 要从 compute tray 的背板连接到 Switch tray 的背板,再从 Switch tray 的背板 连接到 NVLINK Switch 芯片,我们测算 NVL72 机柜的高速铜缆价值量合计 11.7 万美金,而 NVL36 价值量合计 10.4 万美金,根据 Trendforce,2025 年 GB200 机柜出货有望达到 6 万台,则 2025 年 GB200 机柜铜缆新增市场达到 约 64 亿美元。 3、高速铜互联组件竞争格局集中,上游线材和连接器具有壁垒。GB200 以 组件形式销售背板线模组、近芯片跳线以及外部 IO 线,高速线材和连接器 作为重要原材料可能选择外采或代工方式。在 GB200 机柜里,背板线模组 cartridge、NVSwitch OverPass&Densilink、PCIE、ACC 分别对应的是高速铜 缆背板互联、芯片飞线、服务器内部线、外部 IO 线场景。高速铜缆线材需 要材料处理、绝缘、编织、组件组装等工序,其制造具有设备和工艺壁垒。 高速连接器技术、专利壁垒高,在 25Gbps 以上高速连接器领域,具有安费 诺一家独大、泰科、莫仕两强相随局面。由于高速铜互连组件话语权主要集 中在连接器领域,连接器相对垄断的竞争格局基本顺延到组件市场。
标签: 新材料及矿产报告
相关文章
天然铀市场正在经历第三轮牛市:短期难以解决的供需缺口指向的是可持续的天然铀价格长牛; 需求侧:核电复苏不可逆。全球在运核电机组440台,总规模约396...
2024-08-13 9 新材料及矿产报告
镍产业概览:两条主线搭建镍产业链体系。1)“镍铁-不锈钢”主线。2010年之后,镍铁逐步成为不锈钢生产所需的主要镍产品形式, 红土镍矿-镍铁/NPI-...
2024-08-13 9 新材料及矿产报告
金矿供给具有稳定性。根据世界黄金协会数据,2010 年至 2023 年间,金矿 产量的变化幅度较小。2021-2023 年金矿产量分别为 3576.5...
2024-08-05 25 新材料及矿产报告
铝产业链涵盖铝土矿→氧化铝→电解铝,价格变化趋势不趋同,资产价值亟待重估。根据我们测算,从成本曲线来看: (1)铝土矿产能集中,运费敏感,成本曲线陡峭...
2024-08-05 24 新材料及矿产报告
铜价波动主要受全球宏观经济景气度影响,近年来供应端扰动愈发明显。从铜价历史波动来看,主要受到全球宏观经 济景气度的影响,其上行多伴随全球经济的快速发展...
2024-08-05 30 新材料及矿产报告
动力煤价格体系:长协交易为主,基本面重塑后煤价中枢抬升。我国煤炭定价机制的主导因素主要有两种,一种是供求关系决定的市场化定价,另一种是国家干 预的长期...
2024-08-05 16 新材料及矿产报告
最新留言