中国半导体存储器行业报告：垄断暴利（26页）

行业报告下载 2018年12月07日 06:37 管理员

全球存储器市场是一个千亿美金量级的市场，2017 年收入规模达到 1,319 亿美元，占半导体行业收入的 30.1%，主要驱动力包括智能手机和数据中心服务器。存储器市场与整个半导体行业一致，景气度随供求关系呈周期性变化。目前，在智能手机出货量放缓后，AI、5G 等新应用还未能对存储器需求形成规模性刺激，大容量 NAND 今年跌幅明显，DRAM方面，主流 DDR4 价格产品已经开始松动。未来存储颗粒单价将呈下跌趋势，行业下行周期开始。

通过多年行业整合，行业呈现寡占态势。1Q18 DRAM 存储器行业实现营业收入 232 亿美元，三星、SK 海力士、镁光三家分别拥有 46%，27%，23%的市场份额，前三甲合计市占率超过 95%。1Q18 NAND 存储器行业规模 136 亿美元，三星，东芝/西部数据、SK 海力士、镁光分别拥有 42%，29%，13%及 12%的市场份额。NOR 方面，旺宏目前市占率最大。

历史上行业数次遭到反垄断制裁。由于存储器行业寡头竞争明显，历史上存在行业巨头们利用市场地位操纵价格，谋取巨额利润的现象。2006 年，美国司法部便曾以 1999-2002年操纵市场价格为由，向三星、尔必达等五家企业提起诉讼，共计罚款约 7.3 亿美元。2010 年，欧盟向三星、英飞凌、SK 海力士等开出总额 3.31 亿欧元的巨额罚单，指控这些企业在 1998-2002 年间，通过组建一个企业联盟来操纵内存价格。而今年 5 月 31 日，中国反垄断机构派出多个工作小组，正式对三星、SK 海力士及镁光三家企业展开立案调查。

从竞争格局来看，通过多年行业整合，行业呈现寡头垄断态势。根据 IDC 的统计，1Q18DRAM 存储器行业实现营业收入 232 亿美元，三星、SK 海力士、镁光三家分别拥有 46%，27%，23%的市场份额，前三甲合计市占率超过 95%。1Q18 NAND 存储器行业规模 136 亿美元，三星，东芝/西部数据、SK 海力士、镁光分别拥有 42%，29%，13%及 12%的市场份额。NOR 方面，旺宏目前市占率最大，我国的兆易创新（Gigadevice）有 8%左右的市场份额。

DRAM 颗粒制造市场呈现寡头竞争的态势。按 2017 年营业收入统计，前三位中三星、SK海力士、镁光三家存储器公司合计占据了 95%以上的市场份额。按下游应用来分，目前，DRAM 芯片在智能手机及服务器领域的用量需求最大，以 bit 计算，分别占到总需求的 42%及 28%。根据 Gartner 的数据，得益于数据中心数量及规模上升的强大驱动，2017 年服务器 DRAM 的 bit 需求增长已经超过智能手机。2018 年上半年服务器 DRAM 需求增长仍然强劲。

中国半导体存储器行业报告：垄断暴利（26页）