电动车产业链研究报告：全景图充电篇

行业报告下载 2019年08月27日 07:04 管理员

充电桩零部件：充电桩零部件主要分为功率模块、电气附件（包括断路器、插头、电缆、接触器）、触摸屏和计费系统、控制板这四类。目前主流的充电桩制造商如特锐德、星星充电、许继等，均可自行生产功率模块、控制板等，仅对外采购断路器、接触器、电缆等标准化电气附件。功率模块：从主要零部件的制造难度来看，功率模块的技术含量相对较高，部分中小制造商需要外购功率模块。由于功率模块的供应商较多，价格持续下降，预计在今后三年仍将保持每年下降 5-10%的趋势。

行业机会：目前主要运营商均自行生产充电桩，只有国网采用公开招标的方式，并且招标价格相对较高，故在国网招标中具备稳定中标能力的企业将能够持续在该市场生存。与此同时，对充电安全的关注使得产品质量较好的企业具备一定的竞争优势。行业风险：充电桩制造环节由于产品技术门槛相对较低，具备生产能力的厂商较多，并且预计在未来三年每年新增充电桩数量并无大的飞跃，我们认为制造环节将持续处于红海市场。价格的持续下滑和毛利率的下降可能会使部分中小制造商逐步退出市场。

充电桩建设：根据国家发改委的规划，至2020年需建成公共充电桩50万台。近12个月平均每月新增充电桩1万台左右，充电桩利用率的提升使得运营商的建桩速度在小幅提升。预计至2020年，我国公共充电桩保有量将达到54 万台，超过政策规划目标。从地域上看，北上广深等限牌城市和东部沿海省份充电桩数量较多。充电运营商：运营市场高度集中，前三名运营85%的公共充电桩。目前运营商主要分为三类：全国性运营商（特来电、星星充电）、政策性运营商（国网）和区域性运营商（万马、科陆等）。

公共充电桩充电量：伴随新能源汽车保有量的快速增长，尤其是在北上广深及东部省份新能源公交车、网约车的普及，使得全国公共充电桩的单月充电量较一年前增长121%，达到35.6千万 kWh。从地域上看，主要是中东部新能源汽车保有量较大的省份充电量较多，中西部地区如西安、成都等地由于新能源公交车、物流车较多，充电量较大。充电桩利用率：目前平均单桩每日充电量目前达到30kWh，较一年前提升50%。按平均功率30kW 进行测算，则每天充电时长为1 小时，利用率4%。通过近期调研，目前主流运营商的整体利用率在4-6%之间。

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