手机产业链研究报告：全景图（43页）

行业报告下载 2019年08月07日 13:50 管理员

供给端：随着国内高世代面板产能的逐步释放，2019年全球LCD面板产能有望达到2.21亿平方米。尤其在国内面板厂产能不断释放下，LCD面板中期仍将持续供给过剩趋势，价格恐缓步下跌。需求端：大尺寸液晶面板主要应用在信息产品，如笔记本电脑、计算机监视器；消费性产品如液晶电视、智慧型手机、平板电脑；其他应用如机场资讯广告牌、户外广告牌、工业计算机、飞航用仪表板、医疗用面板等。大陆市场逐步崛起：液晶面板产业属于资本密集、技术密集、劳动力密集的三高产业。在国家对液晶产业链条的大力扶持下，中国成了该领域的后起之秀已是不争事实。截止目前，我国已拥有京东方、中电集团（华东科技、中电熊猫）、TCL（华星光电）、深天马等一批具有相当规模和国际竞争力的液晶面板生产商，大陆面板产能市场份额从2016 年的23.82%提升至2018年的35.08%，未来有望持续提升。不过，国内LCD面板主要集中在制造环节，上游材料环节依然比较薄弱。

上游：主要为材料制造（主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、自动化设备，光阻材料，膜材料，靶材，化工材料等），上游环节因为技术水平高容易形成行业垄断，因而可以获得较高的毛利率。例如玻璃基板作为液晶面板最关键的原材料，在液晶面板成本中占比为20%-30%。目前全球只有美国康宁、日本旭硝子、日本电气硝子等拥有生产技术。中游：主要是面板制造厂为主的加工制造，主要制程包括清洗、涂布、曝光、蚀刻、电镀等等。后续制程包括检查、切割、贴片、模组、成盒等等。目前液晶面板制造环节呈现中国大陆、中国台湾和韩国三足鼎立的格局。尤其在高世代线的投产，国内企业处于领先地位。下游：以各种领域各类应用终端为主的品牌商、组装厂商等。在手机出货领域，主要有苹果、三星、华为、小米、OPPO 和VIVO等；电视出货领域，主要有三星、 LG、海信、TCL、康佳和长虹等。

摄像头持续升级：智能手机是消费类电子产品领域最重要的产品，手机拍照质量是消费者关注的重点，因此光学领域一直是智能手机创新的重要方向，依次经历了像素升级、前后置摄像头、多摄像头、生物识别等发展阶段。摄像头产业链结构： Sensor 、 VCM 、 Lense等构成产业的上游；中游的模组厂商负责将各种零部件封装成摄像头模组，下游应用于手机、平板、PC等各种电子产品。产业链的价值量分布：CIS图像传感器占据了52%的价值量，是价值量最高的部件；光学镜头和模组的价值量占比分别为19% 和20%，两者旗鼓相当，仅次于CIS图像传感器；音圈马达和红外截止滤光片的价值量占比分别为6%和3%。手机摄像头市场将稳步增长：后置双摄及三摄渗透率持续提升、像素升级以及 3D、体感需求均带动着摄像头数量的增长。未来手机仍是摄像头市场的主要驱动力。

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