垃圾分类行业报告：制度影响解析，渠道提质（20页）

行业报告下载 2019年09月13日 06:29 管理员

废纸是我国重要的造纸原料，每年约有超过 1 亿吨的废纸作为生产原料。以我国目前的废纸资源，远远无法满足国内造纸的需要，需要大量进口废纸，而且国内废纸市场不甚规范：（1）机关、企业、学校、个人浪费纸张的现象较为普遍，节约用纸、利用废纸意识淡薄；（2）废纸回收环节薄弱，经营管理落后，没有建立相应的政策和法规，因而回收、利用的水平不高。我国造纸行业正在进行供给侧改革，未来规模化、集中化将是趋势。前期，我国造纸行业散乱污较多，生产效率和产品质量不高。由于 2017 年底的“洋垃圾”出口禁令，未来未经分类的废纸被列为禁止进口对象，为此，2017 年底到 2018 年，我国废纸价格一路飙升。根据《中国造纸统计年鉴 2018》的统计口径，2017 年废纸回收率为 48.5%，处于世界较低水平；废纸利用率 70.6%，处于世界相对较好水平。废纸回收率=国内废纸回收量/废纸消费量废纸利用率=（国内废纸回收量+废纸进口量）/废纸消费量比如，快递行业纸盒回收率较低，很多随生活垃圾扔掉；我们从垃圾焚烧发电厂的调研也可获得一定佐证，近些年来垃圾焚烧发电企业吨发提升和快递业的发展以及包装物流入末端处置设施有一定关系。

增量部分：全国一线城市中纸类在生活垃圾中的占比低者为 8.3%、高者为 17.2%。考虑二线城市纸类品消费可能略低以及拾荒者因素，进入垃圾处置场所的纸类品占比应不低于 5%，如果考虑我国城市垃圾清运量为 2.15 亿吨（2017 年数据），那么在全国垃圾分类推行较好的情况下，保守估算废弃废纸回归将不低于 1075 万吨/年。 2）存量部分：未纳入统计口径的废纸总量=废纸消费量-（国内废纸回收量+ 废纸进口量），2017 年约有 3272 万吨/年，这部分原因是渠道端不正规造成的，但这部分也已经被再利用；因此，垃圾分类对渠道的重塑将使未纳入统计口径的废纸总量减少，纳入统计口径的废纸总量增加。进口废纸依赖度将越来越低，提升我国废纸价格的定价权，长期促进供给侧改革。2018 年前，我国每年进口废纸为 2500-3000 万吨，2018 年全年核定总量 1815.56 万吨，禁止进口的“洋垃圾”仅为未分类的废纸，约 600-800 万吨，依然还有较大一部分的已分类废纸作为原材料进口到我国。如果我国垃圾分类做好，根据上述测算，新增 1075 万吨/年补充量，我国对进口废纸的依赖度将降低，提升我国废纸价格的定价权；长期来看，配合我国供给侧改革，整个造纸行业也将逐步提质。假设废纸需求稳定，若垃圾推动的废弃废纸回归量>进口废纸的减少量，废纸利用率也将提升。