新能源汽车终端销售研究报告（16页）

行业报告下载 2019年09月20日 08:18 管理员

今年有吸引力的车型数量不如去年。根据 7 月的终端调研反馈，大部分终端都认为今年有吸引力的车型数量偏少。其实根据主流自主品牌的车型情况看，今年市场上在售的车型数量相比去年仍在增加，但车型的吸引力不足。相比去年过渡期后大量新上市的高性价比 A0 和 A 级车，今年新车型成色略有不足，而消费者对老车型的升级版也有一些审美疲劳。造成这一情况的主要原因还是补贴政策的变化。2018 年过渡期后，续航超过 300km 的车型国补较 2017年提升，在高补贴的推动下，出现 2类热销车型，1）续航提升至 400km、价格不变或下降的 A 级车；2）续航提升至 300km、价格 8-10 万元的 A0 级 SUV。然而今年补贴大幅退坡，车企盈利压力较大，推出的新车型价格、配置不再具有吸引力，同时原有车型的升级款也没有太多实质性意义的变化（续航里程由 400km 升级到 500km 对终端消费者并不算是质变）。因此，出现了 C 端热度下滑的情况。此外，传统燃油车由于国 5 切换国 6，在 5-6 月降价也对新能源汽车的销售产生影响。

根据终端调研反馈，车型铺货方面，相比 6 月，7 月份交流的几个主流品牌现货仍比较充足，其中比亚迪和吉利环比铺货进展比较快。 2 个合资品牌则出现了差异化情况，上汽大众现货充裕度不如 7 月，主要受国 5 切换国 6 的影响，而国 6 版预计 9-10 月以后才能上市，目前无货可补，预计未来可能会有短期销售断档；一汽丰田则是由于 8 月新车型要上市，终端在清库存。价格方面，过渡期后关注度比较高的吉利几何 A 和广汽 Aion-S 相比过渡期内没有价格变化。其他老车型中，部分关注度比较高的车型价格有调整，但价格变动相比去年基本没有超过 1 万元。整体看，价格体系基本稳定。上调价格的包括比亚迪元 EV360 低配版（0.6 万元）、宋 Pro DM 高配版（1.1 万元）、吉利几款 PHEV（1 万元）、北汽 EU5 低配版（0.3 万元）、北汽 EC3（0.8 万元）、）广汽 GE3（0.5-1 万元）；下调价格的包括宋 Pro EV 低配版（1 万元）、宋 Pro DM 低配版（0.7 万元）、秦 Pro DM 低配版（1.5 万元）、吉利帝豪 PHEV（1 万元）、荣威多款车型价格全线下调。基于以上 2 点，随着汽车传统消费旺季将至，预计后续终端销量将开始环比企稳回升，不过考虑到新增重磅车型不够多等因素，走势可能比较平稳。

今年新能源汽车产业出现阶段性放缓，但产业中长期前景仍然光明。 1）新能源市场导入基本完成，消费者都已有一定消费认知，随着整车性能的持续提升，渗透率总体仍将会继续提升。 2）国内对新能源产业的政策力度较大，如双积分政策目前对车企压力还不大，但 2020 年之后对传统车企在新能源投入上的“硬约束”会逐步体现。 3）我国政府已经要求各地不得限制新能源汽车的路权，未来巨大的路权政策体系有望支撑限行城市成为新能源汽车需求的新增长点。2018 年非限购城市销售 64.3 万辆，同比增长 93.9%，超过全国和限牌城市增速。目前全国常态化限行的城市超过 30 个（以省会为主），由于重污染天气、市政工程施工等因素而阶段性限行的城市超过 100 个。预计未来随着汽车保有量的增长，我国限行城市的数量可能逐渐增加。 4）一批海外龙头车企的电动化专属平台即将推出，新车型将在2020-2021 年密集上市。海外也在持续推进和加大电动车投入，从更长期的产业竞争角度来看，一方面是智能化对数字化、程控化的要求（必须依靠电动化来实现）；另一方面，理论与实践均已表明，电动化将显著降低整车的系统集成难度和壁垒，某种程度上来讲，电动化的实现可能也给后发车企更大的追赶与超越机会。

新能源汽车终端销售研究报告（16页）