东南亚空调市场研究报告：空调市场蕴藏发展潜力（17页）

行业报告下载 2019年10月11日 07:26 管理员

东南亚空调渠道以传统电器零售店为主，大型超市和家电卖场是趋势。以印尼和越南为例，2015 年印尼市场中 70%的空调通过传统电器零售店销售，而 2017 年越南市场上专卖店渠道占比达 82%。目前印尼空调市场上大型超市渠道比重正在不断增加，而越南市场则是向家电卖场方向发展。东南亚劳动力成本低，“世界工厂”创造大量空调出口。东南亚劳动力资源丰富，劳动力成本较低，2016 年马来西亚、泰国、越南和菲律宾人工成本分别为 594、 420、250 和 189 美元，中国为 847 美元。较低的人工成本使得中日韩厂商纷纷在东南亚当地设有工厂，以越南为例，目前已有大金、松下、LG、海尔、美的等品牌工厂在当地落地。World’s Top Export 统计的 2018 年全球各国空调出口量数据显示，2018 年泰国和马来西亚空调出口量分别占全球总空调出口量的 11.1%和 2.7%，其中泰国的空调出口量在全世界排名第二，仅次于中国（34.4%）。

海外市场广阔，东南亚各国出口对象不一。东南亚空调出口对象主要包括美国、日本、韩国、欧洲、印度等，此外，东南亚各国之间出口数额也非常庞大。OEC 的东南亚各国出口数据显示，2017 年马来西亚和越南更侧重于向其他东南亚国家出口，泰国和柬埔寨则更侧重于向日美欧出口。中国-东盟自由贸易区关税优惠，中国是东南亚空调主要进口来源。2005 年 7 月 20 日，中国同东盟签署的《货物贸易协议》降税计划开始实施。中国厂商凭借出口到东盟国家的关税优惠，在东盟当地搭建销售网络，迅速打开市场。根据 OEC 数据，2017 年中国是泰国、马来西亚、文莱、老挝等国最大的空调进口来源国，是印尼、越南、菲律宾等国的第二大空调进口来源国。结合东南亚空调保有量未来有望持续增长，我们认为中国在东南亚空调进口中的份额和规模有望继续扩大。

东南亚市场目前以日韩品牌为主，本土品牌正在崛起但难以与日韩品牌抗衡。日韩品牌包括日本的松下、大金以及韩国的 LG、三星等，主要经营中高端市场。印尼是东南亚最大的空调市场，2016年日韩品牌在印尼市场上各占40%的市场份额，中国品牌则占 15%。东南亚本土品牌也快速崛起，包括越南的 Reetech 和 Funik、泰国的 Saijo Denki 和 Central Aire 等。不过，东南亚本土品牌目前多为国外品牌贴牌生产，自主创新能力有限，难以与日韩品牌抗衡。日韩品牌广泛植根东南亚，近年不断加码当地生产建设。日韩企业从上世纪 80 年代起便积极在东南亚建设生产基地，一方面日韩企业通过这种方式可以有效规避当地关税，另一方面东南亚空调市场消费潜力大，劳动力成本较低，在当地建厂可以用较低的成本向全世界输送产品。近年日韩品牌在东南亚生产基地上不断加码，以松下为例，2017 年初，其位于泰国曼谷附近的工厂开始生产空调，新的生产线具有 50 万台的年生产能力，其中 60%的产品销往越南。