5G手机产业链研究报告：初启征途（207页）

行业报告下载 2019年10月31日 07:02 管理员

Yole数据显示，2018年全球智能手机销售额4220亿美元（约合3万亿元人民币），以出货量 14亿部计算，智能手机平均售价达到301美元（约合2000元人民币）。参考iPhone X 、三星S9 Plus零组件bom成本分别占售价的37%、45%，我们估算全行业bom 成本/售价=40%，2018年全球智能手机供应链市场空间约为1.2万亿元人民币。 DC数据显示，全球智能手机前五名出货量占比已经从2016Q1的58%达到 2018Q4的69%，行业集中度快速提升。苹果：设计能力领先，稳定把持高端市场，过去3年出货量在2亿部上下浮动三星：从显示屏到芯片的全产业链优势，过去3年出货量在3亿部上下浮动华为、小米、OPPO、vivo：“成功经验不可复制，产品升级不进则退”，更加积极的寻求差异化创新以实现市场突围。

激烈的市场竞争倒逼手机厂商快速引入新技术，5G手机最核心的变化在于modem （调制解调）芯片要支持5G功能，射频前端、天线做适应性配套，在这一点上，各家手机厂商起点相似，均需要依托高通的modem芯片，因此5G手机各大手机品牌的起跑线相近。值得注意的是，华为依托于自身通信设备商和芯片设计实力，有能力开发自己的 5G modem芯片，意味着在5G手机赛道上，华为有更多的成本优势。

更快的处理器、更大的显示屏、更高清的摄像头产生更多数据，数据进一步刺激硬件升级。YouTube视频分享网站上传视频正从低保真向HD甚至ultra HD 4K视频迁移，与设备和网络升级相当。爱立信的报告显示，大多数消费者需要视频缓冲时间小于6秒，才会给出积极体验。消费者希望瞬间访问到信息，无论是一天当中的哪个时刻，无论他们处在世界的哪个角落，也无论环境如何。消费者不关心这些幕后发生了什么，但是对于快速响应的体验要求甚高。

爱立信数据显示，2018年全球智能手机存量50亿部。参考IDC近几年智能手机出货数据，我们测算全球智能手机换机周期已经从2016年的2.8年拉长到2018年的3.5年。展望2020年，50亿部存量中正常换机需求14亿部，在5G新机带动下，其余36亿部存量手机中，假设分别有3%（悲观）、5%（中性）、10%（乐观）的用户提前换机，出货量将新增 1.08亿（悲观）、1.8亿（中性）、3.6亿（乐观），对应智能手机出货量将整体增长8% （悲观）、13%（中性）、26%（乐观）。爱立信预计到2024年全球智能手机存量将达到72亿部，预计2023年已经成为5G换机末期，假设换机周期再次拉长至3.5年，预计2024年智能手机出货量将达到20亿部。

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