中国啤酒行业报告：投研框架（55页）

行业报告下载 2019年11月13日 07:18 管理员

08百威英博整合之前：连续布局及收购东北、南方等优势市场。英博布局江浙沪长三角至广东珠三角的沿海一线发达地区，90年代布局南京金陵啤酒和 KK啤酒、02年投资珠江啤酒、06年收购雪津啤酒；整合完成之后：确立起全产品线竞争模式。高端以百威为主导，引入科罗娜、时代等高端品牌；主流以哈尔滨啤酒为全国品牌，雪津品牌作为东南地区性品牌，其他地区性品牌逐步整合； ABI全球范围看，13年收购墨西哥最大啤酒产商莫德罗（旗下拥有知名科罗娜品牌）和 15年收购SAB Miller后，全球高端啤酒霸主地位奠定。全球品牌拉力：中国市场固有的高端形象；高端消费场景的渠道粘性：娱乐渠道占比显著高于行业；高端啤酒营销操作模式：高费用率；“百威，敬真我”；经典广告形象；中国电音节、世界杯等。团队文化：从邓明潇（Michel Doukeris）到吉祥（Jean Jereissati Neto），3G资本烙印。

高端现状：整体450-500万吨销量，百威超过200万吨，华润+喜力仅在 60-70万吨。百威高端销量220万吨，占比近半；远超青啤100万吨左右；华润、嘉士伯50万吨左右；喜力不足20万吨。华润品牌基因桎梏：雪花成就华润，也限制高端化进程。打造全国性品牌雪花成为行业霸主，同时也被雪花的低端属性桎梏；华润近年高端产品效果平平。近年推出脸谱、SuperX都在高费用下运行，消费者接受度平平，19年推出匠心营造、黑狮黑啤、Marrsgreen，继续试水。华润+喜力联姻：华润强渠道力，导入喜力高端品牌基因；首先在四川、辽宁、安徽、贵州等华润高市占率市场，通过华润强势渠道导入喜力；风险点：华润销售团队不熟悉对高端啤酒的操作模式，华润和喜力团队整合不确定性；高端渠道固有品牌壁垒。

百威有效的策略：百威英博在全球众多品牌可考虑未引进中国，知名的品牌：Bud light，德国贝克啤酒等；高端超组合中，将个别产品降维成战术品牌缠绕对手。Eg：在基地市场福建，百威推出200ml科罗娜，锁定10元价格带，直接缠绕喜力主品牌，留出空间给12元价格带的百威主品牌；超高端精酿领域已超前布局。百威英博旗下ZX Venture开发与收购并行，相继收购鹅岛、拳击猫、开吧等精酿品牌。

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