燃气行业研究报告：供需格局（18页）

行业报告下载 2019年12月18日 06:54 管理员

2017 年~2018 年，环保政策推动下，全国天然气消费保持较快增长，LNG 价格同比上升。 2014~2018 年，全国天然气表观消费量分别增长 10.6%、2.8%、12.5%、14.7%、18.3%。 2019 年前三季全国天然气表观消费量同比增长 9.9%。2017 年、2018 年，全国天然气保持较快增长的重要原因包括环保政策趋严，居民、工业用气量保持快速增长。2014~2018 年，全国 LNG 市场价分别为 4799、3924、3033、3759、4426 元/吨。2019 年前 10 个月全国 LNG 市场价为 3878 元/吨。

2018 年中石油销售进口气净亏损 249 亿元，同比增亏近 10 亿元。2018 年，中石油在进口天然气及液化天然气数量大幅增加的情况下，天然气与管道板块努力采取措施控制进口气亏损，销售进口气净亏损人民币 249.07 亿元，比上年同期增亏人民币 9.60 亿元。2019 年前三季管道天然气进口均价为 2.03 元/立方米，而全国基准门站含税价格均值为 1.68 元/立方米，进口气价高于门站价，价格出现倒挂。天然气上游集中度高叠加燃气需求高增，气源价格易涨难跌，2016 年首次保供期价格上浮，2019 年首次淡季价格上浮。1）2015 年 11 月 18 日，发改委宣布将非居民用天然气最高门站价格管理改为基准门站价格管理，并允许供需双方可以基准门站价格为基础，在下浮不限、上浮 20%的范围内协商确定具体门站价格。当时还规定，方案实施时暂不实行上浮政策，实施一年后允许上浮。2）2016 年 11 月 20 日至 2017 年 3 月 15 日，中石油上调非居民用天然气结算价格，其中，华北地区上调 15%，其他地区基本上调 10%。3） 2017 年冬季保供期，中石油上调天然气供气价格 10%左右。4）2018 年冬季保供期，中石油对城市燃气用户合同仍区分均衡量和调峰量；均衡量划为居民气和非居民气两部分，非居民气量又分为管制资源与非管制资源两部分。针对这些类别的气量，中石油在全国不同区域的供应价格均有上浮，上浮幅度不一。

以东部为例，非管制资源不区分居民与非居民，在基准门站价格基础上上浮 38%；调峰气量与额外气量不区分居民和非居民气价，均按照交易中心最近日最高成交价格执行（可采取挂牌交易或竞价交易方式）；针对直供电厂和工业用户，在全国范围的定价基本一致：合同量内执行该省基准门站价上浮 22.7%。5）2019 年春夏淡季天然气定价中，经过三个多月的讨价还价，目前绝大多数的下游企业与中石油签订了新的供应合同，但涨幅并未全部达到中石油计划的 20%。中国石油将与买家就气价较政府设定的城市门站价上调约 6.4%达成一致，气源为国内常规气田和中亚管道进口，这两者合计占中国石油总天然气供应的逾 60%。

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