造纸行业报告：废纸系基本面回顾（21页）

行业报告下载 2020年03月20日 05:28 管理员

以废纸、木浆为主的原材料价格是决定纸企成本的重要变量。纤维原材料（不含化工辅料）在纸企成本端的占比较高，无论是废纸系还是木浆系纸企，纤维原材料占营业成本的比重均超过 60%。对于中国的造纸企业而言，废纸和木浆作为最重要的两大原材料，其价格是决定造纸成本的重要变量。废纸占据中国造纸行业纤维原材料的比重约 60%，其中近三分之一来自进口。20 世纪 80 年代以来，为缓解原料不足，中国开始从境外进口可用作原料的固体废物，其中，进口废纸在造纸原材料中充当了重要的角色。从全球废纸贸易流通层面来看，中国是全球最大的废纸进口国，2016 年中国进口量占比达 49%，其中美国是中国最主要的废纸进口来源国。从中国造纸行业原材料结构来看，2018 年中国废纸浆消耗量为 5474 万吨，占纸浆总消耗量的比重达 58%；其中有 27%依赖进口（包含 1457 万吨进口废纸制浆和 30 万吨直接进口的废纸浆），进口废纸占纸浆总消耗量的比重达 16%。事实上，2018 年的行业原材料结构已经是进口废纸减量后的结果，2016 年、2017 年进口废纸占纸浆消耗量比重曾分别达 24%、21%，进口废纸仍是现阶段中国造纸原材料的重要组成部分。

中国废纸进口政策自 2017 年起发生较大变化，2018 年以来政策持续收紧。2017 年以来一系列废纸进口政策出台，其背景源于 2017 年 4 月 18 日中央全面深化改革领导小组第三十四次会议，此次会议由中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革领导小组组长习近平主持召开。会议通过了《关于禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》。2017 年 7 月 18 日，国务院办公厅正式印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》（以下简称《实施方案》），《实施方案》要求“严格固体废物进口管理，2017 年年底前，全面禁止进口环境危害大、群众反映强烈的固体废物；2019 年年底前，逐步停止进口国内资源可以替代的固体废物”。随后，禁止“未经分拣的废纸”进口、上调废纸含杂率标准等一系列进口废纸相关改革措施陆续出台，国务院于 2018 年 6 月明确了 2020 年底前基本实现外废零进口的目标。 2017 年 4 月 18 日，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第三十四次会议，会议通过了《关于禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》 2017 年 7 月 18 日，国务院办公厅正式印发《禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，要求“严格固体废物进口管理”，随后一系列进口废纸改革举措陆续落地。 2018 年 1 月 1 日起，“未经分拣的废纸” 被禁止进口（2017 年进口量占比 19%）。2018 年 3 月 1 日起，进口废纸中一般夹杂物限值要求上调为 0.5%（原含杂率标准为 1.5%）。 2018 年 6 月 24 日，国务院明确 2020 年年底前实现外废零进口目标。 2018 年 7 月 11 日，生态环境部发布《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(修订草案)(征求意见稿)》，拟新增第二十九条“禁止进口固体废物”；《修订草案》已于国务院第 51 次常务会议讨论通过，明确“国家逐步基本实现固体废物零进口”，2019 年 12 月已进入二审。