美国家具行业研究报告：AMWD弯道超车（31页）

行业报告下载 2020年05月19日 06:44 管理员

2019 年，厨柜市场在美国整体厨卫市场中占比约 41.6%，是美国厨卫市场中最大的细分市场。受益于新屋开工数量持续增长、住房翻新支出增加、以及房地产销售的向好趋势，刺激厨柜产品需求稳定提升，拉动厨柜行业的整体销售额持续增长。根据美国橱柜制造商协会统计数据，2013 年-2018 年，美国橱柜制造企业销售额稳步提升，由 2013 年的 56 亿美元提升至 2018 年的 73 亿美元，5 年复合增长率约为 5.45%，驱动厨柜行业成为美国整体厨卫行业中最大的细分市场。同时，在美国整体厨卫市场中，衣柜产品占约 31.2% 位列第二位，其余柜类产品、厨房工作台、及浴室洗手台占比分别为 11.5%、8.1%、及 7.6%。

美国厨卫市场在渠道端仍然以零售为主，工程业务未来提升空间较大。2019 年家具零售商渠道占比约为 36.8%，仍然为美国厨卫市场的主流销售渠道。工程业务渠道占比约为 16.4%，厨柜等产品为现代厨房装修的标配产品，随着新屋开工数量以及销售数量的持续提升，未来工程业务占比或将进一步提高。独立批发商渠道占比约为 20.9%，但随着越来越多的大型家具零售商选择绕过批发商直接与家具制造商合作，以及工程业务占比的不断提高，未来独立批发商渠道份额或将进一步萎缩。美国厨卫市场行业集中度虽然持续提升，但目前行业格局仍然较为分散，中小型制造商占据绝大部分市场。目前，美国两大家具零售商 Home Depot 及 Lowe’s 占据了家具零售终端约 80%的份额，此类大型家具零售商为有效控制成本简化物流，通常会寻求与有限的家具产品供应商合作，因此具有全国分销网络且存在规模经济能够提供大量低价厨柜产品的大型制造商将更容易在零售终端抢占市场份额，且工程业务对家具制造企业柔性生产的要求较高，房地产开发商更倾向与柔性生产能力强的大型家具制造商处进货，因此在这两大因素叠加下，美国厨卫市场的行业集中度持续提高，前三大厨卫产品制造商 Fortune Brands Home & Security Inc.、American Woodmark、以及 Masco Corporation 的合计市场份额由 2014 年的 22.02%提升至 26.28%。然而，根据 KCMA 的统计数据，约有超过 60%的地方性中小厨柜制造商的年销售额不足 1000 万美元，美国厨卫市场的格局仍然较为分散，市场集中度仍有较大的提升空间。

受进口厨柜产品市场份额持续扩大，美国厨柜市场竞争加剧。近些年来，国外进口厨柜产品在美国市场的销售额显著增加，不断抢占本土厨柜制造企业的市场份额。国外进口厨柜产品销售额由 2011 年的约 6.09 亿美元大幅增长至 2019 年的 17.13 亿美元，平均增长率为 13.29%，且国外进口产品市场份额也由 2011 年的 4.59%扩张至 2019 年的 9.57%，其中受中美贸易摩擦及美国对来自中国的橱柜及浴室柜产品征收反倾销税等影响，2019 年由中国进口的厨柜产品销售额显著下滑，因此带动进口厨柜产品销售额及市场份额有所下滑，随着中美贸易回暖，预计未来进口厨柜产品将继续侵占美国本土厨柜企业市场份额。同时，美国本土厨柜制造企业并未寻求海外市场的机会，美国厨柜产品出口额持续下滑，由 2011 年 1.14 亿美元下降至 2019 年的 0.74 亿美元。因此随着本土市场持续被海外厨柜商侵占以及海外市场份额的持续萎缩，美国本土厨柜市场的竞争环境日益恶化。