第三方支付产业研究报告：央行数字货币（26页）

行业报告下载 2020年07月16日 06:00 管理员

多张牌照叠加效应显著，只有包括海联金汇在内的 25 家公司同时具备互联网支付、银行卡收单和移动电话支付的业务牌照。这意味着这些公司可以拓展 POS 收单、PC 端支付和手机支付业务，具备布局独立支付系统的显著竞争力。第三方支付经历了哪些发展阶段？中国的第三方支付行业主要经历了以下三个阶段，目前正处于移动支付爆发阶段，行业迎来新一轮重大变革。第一阶段：探索和完善初期（2005 年之前） 2002 年之前，各大商业银行尚处于网银业务的发展完善期，向商家提供的支付接口没有统一的标准，给商家和消费者造成诸多不便。 2002 年，中国银联的成立解决了多银行接口承接的问题。通过银行共同分担成本的方式，地方银联向商家提供多银行卡在线支付统一接口，使异地跨行网上支付成为可能；而金融网络与互联网的接口承接，则由从电子商务发展而来的其他第三方支付机构承担。该阶段，第三方支付机构提供的支付服务为支付网关模式，即具有较强银行接口专业技术的第三方支付公司作为中介方，分别连接银行和商家，从而帮助消费者和商家在网络交易支付过程中跳转到各家银行的网银界面进行支付操作。支付网关模式下，第三方支付机构业务自身附加值和增值空间均较小，收入主要来自银行端手续费的二次分润。第二阶段：互联网促进爆发式增长（2005~2012 年）随着 2004 年底支付宝正式独立运营，2005 年被称为以互联网支付为代表的第三方支付概念提出的一年。在这一年，第三方支付公司在专业化程度、市场规模和运营管理等方面均取得了较为显著的进步。

多元化支付场景和业务范围加速金融变革。2011 下半年，支付宝推出手机条码支付，第三方支付将业务场景拓展到了线下，从而与银联形成了正面交锋。2012 年是移动支付突破元年，基于智能手机的 SNS（社会性网络服务）、LBS（基于位臵的服务）等应用都取得了较大突破，以智能终端和移动网络为依托的第三代支付迎来了新一轮革新。另外，第三方支付机构不断拓展自身业务范围，并与保险、信贷、证券、货币基金等金融业务进行相互渗透和融合。行业乱象丛生，监管力度不断加强。部分第三方支付机构为黄赌毒等非法商户提供互联网支付结算便利，洗钱、“二清”、备付金挪用、流动性、账户资金失窃等问题集中爆发。同时，央行注意到支付宝等第三方支付应用的“直连”银行模式在变相实现跨行清结算的功能，潜在着巨大风险，于 2017 年 8 月针对性地推出了“网联”平台，进一步归拢资金和信息流，以最大限度降低第三方支付对金融市场的潜在影响。