机动车检测行业报告（31页）

行业报告下载 2020-09-14 2 管理员

机动车检测站分布具有区域性特征，行业竞争格局高度分散。安车检测招股说明书披露的公开数据显示：根据公安部、环保部和交通部的统计，截至 2011 年底，我国约有 3024 家机动车安全技术检验机构、1200 余家机动车环保检验机构和 2000 余家机动车综合性能检验机构。根据安车检测 2019 年 3 月 5 日发布的《投资者关系活动记录表》公告显示，截至彼时我国机动车检测站数量预估 1.2 万家左右。根据公安部和生态环境部的最新公开数据，截至 2020 年 6 月，国内机动车安全技术检验机构数量为 8548 家；截至 2018 年底，国内机动车环保检验机构数量为 6878 家。考虑到多数环检机构和安检机构重合，根据历史数据推测，我们预计当前国内机动车检测站的数量大约在 1.2-1.5 万家。国内检测站数量最多的前五个省份分别是山东、广东、河南、河北和江苏，分别有 896 个、818 个、586 个、490 个和 486 个。 2018 年全国汽车保有量较大的省份主要集中在东部地区，其中保有量前五位的省份依次为山东、广东、江苏、浙江和河北，分别为 2128.0 万辆、2116.0 万辆、1777.2 万辆、1533.1 万辆和 1529.0 万辆，与机动车检测站数量较多的省份基本匹配；海南、天津、北京、青海和西藏等省级行政区域的检测站数量较少。每个省内检测站分布在不同的地级市行政区域内，通常来说每个地级市的检测站的股东各不相同，因此全国范围内看，检测站相对比较分散，在机动车保有量较多的省份，检测站的数量相对较多。

机动车检测行业正处于新政之后的发展初期，市场集中度将持续提升。2014 年《关于加强和改进机动车检验工作的意见》颁布，允许社会资本进入机动车检测领域，同时检测站经营与政府脱钩，行业进入相对规范和健康的发展轨道。机动车检测市场目前竞争格局高度分散，站在目前时点看，行业市场集中度将持续提升，主要基于以下原因：一是机动车检测站的盈利性非常强，其投资回收周期短，单站经营的 ROE 和净利润率较高，在较强的盈利性驱动下，政策逐步放开价格管制并推进市场化运作的大背景下，优先进入的行业的市场主体可以持续提升市占率，改善行业竞争格局（我们在第二部分对机动车检测站的盈利性进行论述分析）；二是行业发展存在不规范现象，竞争格局的散乱是造成不规范的重要原因，站在政府监管层的角度，规范化发展不仅有利于机动车检测有效进行，同时贡献地方税收和就业，理论上监管部门有意愿推动行业市场集中度提升，改善行业经营环境，减少和杜绝不规范运营，因此部分市场主体通过并购和自建检测站的方式开拓机动车检测市场具备政策友好的大环境。

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