中国光刻胶行业研究报告（33页）

中国光刻胶行业产业链上游参与者为溶剂、树脂、光敏剂等各类原材料供应商和 光刻机、显影机、检测与测试等设备供应商。溶剂、树脂、光敏剂是光刻胶生产的主 要原材料，其中光敏剂在光刻胶生产总成本中占比达到 60%。根据在光刻胶行业有多 年市场运营经验的专家表示，在溶剂方面，中国仅有小部分企业从事研发和生产光刻 胶溶剂，但溶剂生产量供不应求，无法满足中国光刻胶制造商的需求。在树脂方面， 中国处于起步发展阶段，目前山东圣泉新材料股份有限公司具备树脂生产能力，但生产的树脂质量不稳定，符合光刻胶制造商要求的树脂产量仅有 30%左右。在光敏剂方 面，以常州强力电子新材料股份有限公司（以下简称“强力新材”）为代表的光敏剂供 应商在光敏剂技术方面具有领先优势，但强力新材的光敏剂主要应用在 PCB 领域的 光刻胶生产，无法应用于半导体和平板显示领域的光刻胶生产。

当前，应用于半导体 和平板显示领域的光刻胶光敏剂主要依靠进口，市场主要被日本东京应化工业株式会 社（以下简称“东京应化”）、韩国株式会社东进世美肯（以下简称“东进”）和美国罗 门哈斯电子材料有限公司等厂商所占据。整体而言，中国从事光刻胶原材料研发及生 产的供应商较少，中国光刻胶原材料市场主要被日本、韩国和美国厂商所占据。因此， 中国光刻胶制造商对进口材料依赖性较大，在上游原材料环节的议价能力弱。 在上游设备供应商方面，光刻机、显影机、检测与测试设备是中国光刻胶制造的 核心设备。由于中国在光刻机、显影机、检测与测试设备行业的起步时间较晚，且这 些设备具备较高的制造工艺壁垒，导致中国在光刻胶、显影机、检测与测试设备的国 产化程度均低于 10%，此类设备主要依赖美国、日本、荷兰等国。其中荷兰 ASML 已 垄断了高端光刻机市场。由此可见，中国在行业上游设备市场方面不具备竞争优势， 国外设备厂商的议价能力强。