抗抑郁药物研究报告：确诊患者持续增长（38页）

过去五年，中国抗抑郁药物行业发展较为迅速，样本医院市场规模由 2013 年的 60.0 亿元人民币增长至 2017 年的 100.3 亿元人民币，年复合增长率为 13.7%（见图 2-4）。沙 利文预计，未来五年，中国抗抑郁药物行业样本医院市场规模将保持 12.7%的年复合增长 率持续增长，并于 2022 年达到 184.1 亿元人民币规模。中国抗抑郁药物市场规模的增长主 要受以下原因驱动：（1）人民生活水平提高及可支配收入提高，支付能力增强，为抗抑郁行 业发展提供了物质动能；（2）生活压力大，节奏快，老龄化进程加快及二胎政策导致养老育 儿压力加大易诱发抑郁疾病，从需求端促使抗抑郁药物行业市场规模不断增长；（3）医保改 革、一致性评价、国家卫生投入不断增加，医药行业的稳步发展促进抗抑郁药物行业快速发 展。（4）中国抗抑郁药物行业仍有较大潜力。在欧盟，抑郁症产生的相关费用超过 1180 亿 欧元，约为整个欧盟地区生产总值的 1%，而在中国抗抑郁用药仍然是一个相对小众的领域。 未来伴随居民卫生健康意识的提高等多重因素的驱动，中国抗抑郁药物市场发展前景广阔。抗抑郁药物行业产业链可分为三部分。产业链上游是抗抑郁药物原料药及其他原材料的 供应商。产业链中游主要为抗抑郁药物的生产制造与销售商。产业链下游是抗抑郁药物终端 消费场所，包括各级医疗机构以及零售药店，其中，医疗机构为目前患者主要的消费场所。 （见 2-5）。

抗抑郁药行业产业链上游为原料药生产企业，原料药的价格与质量关系对行业的中游与 下游均会产生较大影响。  中国是原料药出口大国，2017 年各类原料药出口量高达 896.2 万吨，占世界原料药市 场的 20%左右。中国抗抑郁药原料药主要用于生产专利到期或即将到期的仿制药，原料药 的质量安全关系到中游药企药物的安全与疗效，因此，中游企业会选择产量稳定，口碑好的 原料药生产企业合作，这类企业数量较少，可供选择的机会少。抗抑郁药产业链下游的终端市场包括各级医疗机构和零售药店，由于大部分抗抑郁药物 属于处方药，需要凭借医生处方才能购买，医疗机构为抗抑郁药的最直接的销售应用场所。 沙利文数据显示，2017 年，91%的处方药通过医疗机构渠道销售（其中城市等级医院占 62%， 县级医院占 17%，农村基层医院 5%，城市基层医院 7%），仅有 9%的处方药是通过零售药 店进行。医疗机构长期处于抗抑郁药品销售的强势地位，议价能力很强。  此外，在中国由于病耻感以及对抑郁症的认识程度不够等因素导致患者不愿求助于医生， 患者会选择去零售药店买一些非处方的抗抑郁药物，同时，零售药店购药的便利性更好地满 足了轻度抑郁患者的需求。未来，伴随国家一系列支持零售药店相关政策的进一步落实，如 “医药分开”、“处方外流”、“药房托管”等，“以药养医”的医疗体制将逐渐被破除，医疗 机构在药品销售的垄断地位将被动摇，零售药店的市场份额将逐步上升。