中国合成橡胶行业报告（31页）

行业报告下载 2020年11月26日 07:49 7 管理员

近年来，通过自主创新、技术引进等方式，中国合成橡胶行业已拥有独立研究开发合成橡胶新产品和新技术的能力，中国合成橡胶生产技术的发展取得了较大的进步。目前中国实现了稀土催化体系顺丁橡胶、粉末橡胶、锂系多品种橡胶、新型热塑性弹性体、异戊橡胶等自主技术工业化生产。此外，中国将大型丁二烯抽提装置应用在乙烯的建设项目开发中，提升了乙烯副产品的化工利用价值，并为合成橡胶新品种提供了稳定原料来源。中国在丁苯橡胶、丁腈橡胶等大多数胶种大型装置的自主设计和建设能力不断加强，中国合成橡胶产品生产规模不断扩大，中国合成橡胶的自给率不断提高。现阶段，中国合成橡胶的产量和消费量都已位于世界前列，在全球合成橡胶产业占据着重要的地位。但随着中国合成橡胶产量不断增加和下游应用的需求下滑，合成橡胶存在着产能过剩、供大于求的问题，使得合成橡胶价格和利润偏低，中国十几个合成橡胶装置厂商处于停产和半停产状态。中国合成橡胶行业产业链的上游为化工原材料和单体中间物供应商，主要包括石油、天然气等化工原材料和丁二烯、乙烯等烯烃单体中间物。丁二烯是合成橡胶生产主要原料，其价格变动对合成橡胶成本影响较大，从而影响到合成橡胶产品价格。

首先需要通过上游的石油蒸馏、精馏等方法得到石脑油，再利用石脑油蒸汽裂解或催化工艺获得混合 C4，从中提取丁二烯。此外，石油化工领域中也可得到苯乙烯、丙烯腈等多种合成橡胶的单体中间物。可见，石油是合成橡胶上游单体原材料主要组成部分。由于石油的炼化采购、存储及治炼流程各环节需要一定的周期，对原油价格具有一定的浮动性，因此上游原材料价格会随着石油价格波动、丁二烯等单体中间物产量、汇率走势变化而改变，对中游合成橡胶企业的利润市场会产生重要影响。从上游的石油行业分析，中国的石油生产商以中国石油化工股份有限公司（后文简称中石化）、中国石油天然气集团有限公司（后文简称中石油）为代表，这两家企业因具备原油开采炼制和化工产品生产的完备生产线，生产加工能力成熟，使得这两家公司在合成橡胶的生产具有较大的优势，在顺丁橡胶产量方面总共占据了 60.0%左右的市场份额。现阶段，中国合成橡胶上游原材料主要被中石化、中石油掌控，市场供应充足，赋予了中石化、中石油在中国合成橡胶行业上游较高的议价能力。

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