游戏、视频、营销、院线行业报告：新渠道发力变现（40页）

2020 年在疫情影响下，游戏行业收入规模增速创近年来新高，2020 年中国游戏市场实 际销售收入 2786.9 亿元，同比增长 20.71%，其中移动游戏市场实际销售收入 2096.8 亿元，同比增长 32.61%，移动游戏规模占游戏总规模的 75%。用户规模角度，2020 年 游戏用户规模达 6.65 亿人，同比增长 3.7%，游戏玩家覆盖持续进行。2020 年字节跳动在游戏发行业务上继续发力，已经形成了朝夕光年（重度）+Ohayoo （休闲）的完整游戏发行体系，强势进军游戏发行市场，意图打破腾讯在联运上的巨大 优势。与此同时在海外发行方面，公司也借助自身流量优势联合关联公司代理优质产品， 其关联公司代理的《RO 仙境传说：新时代的诞生》在港台上线以后始终长期排名第一， 公司的海外发行能力得到验证。借助字节跳动两大王牌渠道今日头条(DAU 破 1 亿)和抖音（含火山版 DAU 破 6 亿）,字 节跳动在游戏发行的流量方面已经可以和坐拥微信 10 亿 DAU 的腾讯分庭抗礼。

在日均 使用时长方面，根据 Questmobile 数据，2020 年 9 月于 2019 年 9 月相比，腾讯系 App 使用时长相占比减少4.1%至40.9%，而字节跳动系App使用时长则增加3.4%至15.4%， 字节跳动系 App 正进一步增加对用户使用时长的抢占。基于字节跳动在流量端的不断强 大，公司在游戏发行业务上形成了强大的流量基础，未来有望成为腾讯及硬核联盟后的 第三大游戏联运渠道，为上游 CP 提供更多合作可能。在买量发行领域，借助字节跳动在技术上的优势以及短视形式和游戏的天然契合，字节 跳动系（穿山甲联盟+今日头条+抖音）已经在买量发行渠道端占据绝对优势，在各个大 厂发力游戏买量的大背景下，字节跳动在游戏的买量发行上优势将愈发明显，能够获得 更多的流量支持成为未来买量厂商的重要竞争力。传统模式下，渠道流量支持对游戏最终的成败有重要的影响，能够获得大渠道的流量支 持甚至独代往往会使一款游戏在品质有保证的情况下获得更高的流水。但是随着各大渠 道流量增长放缓及巨头下场布局买量发行，买量红利逐渐结束，流量成本大幅上升，对 于特别依赖买量模式的游戏厂商产生一定影响。但另一方面，优质游戏却可以通过高品 质不再依赖渠道联运，反而形成“自带流量”的效果。《万国觉醒》和《原神》这两款 2020 下半年最火的游戏均不和渠道进行联运，而是依靠优质的品质和强大的话题效应自带流 量，并取得极好的流水成绩。